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红星发展:太平洋证券股权有限公司、诺安基金管理有限公司等14家机构于12月14日调研我司

证券之星 发布于 2021年12月16日 04:21

2021年12月15日红星发展(600367)发布公告称:太平洋证券股权有限公司李帅华、诺安基金管理有限公司陈衍鹏、上海煜德投资管理中心赵溱、广州飞云顶投资有限公司侯亚飞 张春霖、重庆金科投资控股有限公司李翌、云南卓晔投资管理有限公司张帅、西藏青骊资产管理有限公司吴洋、富国基金管理有限公司孙柏蔚 林浩祥、平安养老保险股份有限公司金立、招商证券股份有限公司游家训、海通国际金属施毅 张婧雅、国泰基金管理有限公司孙朝晖、上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)赵超、成都青骊信息技术服务有限公司安文杰于2021年12月14日调研我司。

本次调研主要内容:

问:公司二季度和三季度利润增长较快,具体原因?

答:公司主要产品下游需求增加,销售价格提升导致公司销售收入和营业利润增加。


问:碳酸钡主要应用领域?

答:碳酸钡主要用于陶瓷及陶瓷釉料、功能玻璃、磁性材料、电子元器件以及其他钡盐产品的生产。


问:公司自有矿山情况?

答:公司两家孙公司贵州省松桃红星电化矿业有限责任公司、万山鹏程矿业有限责任公司分别有一座碳酸锰矿山,两座锰矿山总产能约25万吨/年,年开采量少于产能;子公司红星(新晃)精细化学有限责任公司拥有一座重晶石矿山,年开采量约10万吨/年,目前尚未生产。


问:公司开采的锰矿是否自用?

答:公司生产电解二氧化锰及高纯硫酸锰需使用氧化锰矿石,公司孙公司生产的是碳酸锰矿石未用于前述锰产品生产,由矿山公司直接销售。


问:公司扩建3万吨/年高纯硫酸锰生产线目前是否满负荷生产?

答:目前正在进行工艺、设备调试和优化,尚未实现满负荷生产。


问:行业内高纯硫酸锰各生产企业的生产成本?

答:因各高纯硫酸锰生产企业生产工艺、投资、规模等不同,各企业生产成本有差异。


问:环保政策趋严对公司的影响?

答:有利于规范行业发展,公司需要加大环保投入力度,提升管理水平,满足不断趋严的环保监管态势。


问:煤炭价格上涨对公司是否产生影响?以及公司应对方式?

答:煤炭价格上涨导致公司生产成本增加,公司提前判断、合理安排采购量节奏、优化付款方式、控制消耗等办法,降低煤炭价格上涨对公司生产成本的影响。


问:碳酸锶产品今年价格上涨的主要原因?

答:因国内天青石矿石供应量无法满足生产所需,进口天青石价格较高,同时下游需求回暖,导致碳酸锶供需关系发生变化,导致碳酸锶价格上涨。


问:锶盐产品未来市场需求是否会发生较大变化?

答:锶盐产品目前下游需求较为稳定,目前不好判断未来需求变化情况。


问:公司是否所处化工园区.

答:母公司位于安顺红星精细化工产业园区内。


问:公司高纯硫酸锰下游客户主要有哪些?

答:公司高纯硫酸锰下游客户主要包括中伟新材料股份有限公司、优美科等。


问:目前国内生产高纯硫酸锰的企业有哪些?

答:贵州大龙汇成新材料有限公司以及公司子公司贵州红星发展大龙锰业有限责任公司是主要生产企业。


问:电解二氧化锰是否存在长单?

答:电解二氧化锰行业有半年以上的长单,目前正在积极沟通,根据供需情况和价格走势尽量确定订单期限方式。


问:重庆大足天青石矿山什么时间具备生产条件?

答:根据计划,2022年有可能采矿,但也存在变化的可能。


问:公司的主要矿石来源?

答:重晶石主要向关联方镇宁县红蝶实业有限责任公司和贵州省内其他公司采购;天青石今年主要采购国外的矿石;高品位锰矿主要依靠进口矿石。


问:高纯碳酸钡主要下游应用领域?

答:高纯碳酸钡主要应用在液晶玻璃基板、光学玻璃等领域。


问:公司未来是否会实施新一轮股权激励计划?

答:公司2018年限制性股票激励计划尚未实施完成,2021年是最后一个考核年度,目前尚未考虑。


红星发展主营业务:钡盐、锶盐和锰系产品的研发、生产和销售

红星发展2021三季报显示,公司主营收入14.55亿元,同比上升61.93%;归母净利润1.37亿元,同比上升1090.58%;扣非净利润1.32亿元,同比上升689.71%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入5.44亿元,同比上升65.59%;单季度归母净利润6868.4万元,同比上升1051.92%;单季度扣非净利润6783.25万元,同比上升762.13%;负债率29.85%,投资收益73.14万元,财务费用213.65万元,毛利率21.12%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家;过去90天内机构目标均价为33.9;证券之星估值分析工具显示,红星发展(600367)好公司评级为2.5星,好价格评级为1.5星,估值综合评级为2星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

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