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海外传来大消息,美联储“翻脸”了

证券之星 发布于 2021年12月16日 11:26

  在全球投资者的关注下,美联储公布了最新的FOMC会议结果,整体上看,此次美联储的声明与前几次相比还是转鹰不少,那么美联储的此次议息会议结果又将给资本市场带来什么影响呢?一起来看。

  美联储议息会议结果出炉

  北京时间周四凌晨三点,美联储公布12月货币政策委员会决议声明。

  利率决策方面,美联储将基准利率维持在0%-0.25%区间不变,将超额准备金利率(IOER)维持在0.15%不变,将隔夜逆回购利率维持在0.05%不变,符合市场的普遍预期。

  缩债方面,决议正式官宣将加快Taper步伐,将每月资产购买规模减少300亿美元。(此前为每月减少150亿美元)。决议还指出,美联储已准备好在经济前景发生变化时调整缩债步伐。

  而在点阵图方面,更是体现了此次美联储会议的鹰派属性。

  相较于9月时预计2022和2023年开始加息的委员各占一半,12月点阵图中所有委员均预期将从2022年开始加息,其中有12名委员认为明年至少将加息三次。

  此外,新的点阵图也显示委员们认为2023和2024年将继续加息三次和两次,到2024年底时联邦基金利率将达到2.1%。

  对于这份FOMC决议,据中国基金报报道,有分析师将其形容为“近年来最鹰派的政策转向”。

  这位分析师认为,美联储转向更早结束购债计划,缩债规模翻倍使得购债计划有望在明年初结束,而非最初计划的明年年中。

  此外,美联储暗示倾向于明年以较经济学家更快的速度加息,金价应声下挫。这预示着美联储近年来最鹰派的政策转向之一。今天我们看到了美联储激进的一面,他们已经用了所有子弹。

  高通胀推动美联储转鹰

  而推动美联储态度大转变的还是持续居高不下的通胀水平。

  值得注意的是,关于通胀,美联储的措辞也发生了较大改变,美联储表示,疫情和经济重启引发的供给失衡继续成为通胀水平持续走高的推手。在12月声明中美联储删除了有关“主要由暂时性因素引发通胀提升”的表述。

  转而承认“通胀超过2%的目标已经有一段日子”,同时维持现有联邦基金利率目标区间的限定条件也变成仅关注充分就业目标。

  此前,美联储主席鲍威尔在出席参议院银行业委员会的听证会时说现在是时候放弃“暂时性”通胀的说法了。

  而从美国的通胀数据来看,美国的高通胀也确实持续了很久,甚至在不断新高。

  北京时间12月10日晚,美国劳工部公布的数据显示,11月美CPI环比上涨0.8%,;同比涨幅进一步攀升至6.8%,为1982年6月以来最高水平,也是美国通胀连续第6个月超过5%。

  其中,美国11月不包括食品和能源价格的核心消费者物价指数上涨0.5%,较去年同期上涨4.9%,是自1991年中旬以来的最大涨幅,当月食品和能源价格均创下近13年来的最大涨幅。

  推动美国通胀水平的升高因素有很多,如供应链危机、高企的能源价格等,但根源还是美联储的超发货币。

  如当前一直困扰美国的供应链危机,本质上也是超发货币导致的。

  这是因为过去一段时间,美国大举的发放救济金,使得许多人的工作意愿降低,这使得美国出现了一个很神奇的现象,那就是一边是居高不下的失业率,另一边是企业的用工荒。

  在供应链上没有充足的工人,自然就导致了美国的供应链危机。

  资本市场反应平稳

  虽然美联储此次会议鹰味十足,但有意思的是,资本市场不仅没有出现大跌,反而出现了积极的上涨。美股三大指数更是出现大涨。

  美东时间周三,美股三大指数探底回升、全线收高,截止收盘,道指涨383.25点,报35927.43点,涨幅1.08%;纳指涨327.94点,报15565.58点,涨幅2.15%;标普500指数涨75.76点,报4709.85点,涨幅1.63%。

  美股如此表现的原因,有分析指出FOMC决议虽激进,但基本符合市场预期,还明确了未来的货币政策,消除了市场上一个极大的不确定性,因而美股在决议发布后跳涨。

  对国内A股市场而言,美联储鹰派表态有一定的影响,对于高位股而言自然会有资金回流的风险。但是无需过度担心。

  从此前央行的表态来看,并无所谓的“转向”信号,市场主体无需对流动性产生不必要的担忧。

  我国的货币政策仍然是“稳”字当头,所以国内的投资者无需过度担忧流动性的突然收紧。

  并且值得注意的是此前央行第三季度货币政策执行报告,提出稳健的货币政策要灵活精准、合理适度,以我为主,稳字当头,把握好政策力度和节奏,处理好经济发展和防范风险的关系,做好跨周期调节,维护经济大局总体平稳,增强经济发展韧性。

  其中“以我为主”说明我国货币政策搞好跨周期设计,能够更有效地应对发达经济体货币政策调整带来的外部冲击。

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