壹财信

中鼎股份:中金公司于1月11日调研我司

证券之星 发布于 2022年01月14日 04:21

2022年1月12日中鼎股份(000887)发布公告称:中金公司陈桢皓 常菁 樊建岐于2022年1月11日调研我司。

本次调研主要内容:

问:公司从区域化管理过渡到模块化管理,是如何转变的,成效如何?

答:从2020年开始,公司按照本部业务模块、空悬系统模块、NVH模块、流体模块、密封模块这五大模块推行模块化管理,以加强中方管理团队对海外企业的管理。目前五大模块的CEO基本上以中方管理人员为主,其核心工作就是全面提升海外工厂的成本控制和精细化管理,提升海外公司的盈利水平。从2020年3季度以来,国内外产已完全恢复,公司整体利润也在逐步提升。


问:未来空悬系统倾向于是集成供应还是分开供应?

答:主机厂可能更倾向于未来空悬系统可以软硬件解耦采购,软件ECU控制程序主机厂自己生产,硬件集成化采购,这样对降低成本是非常有利的。所以公司现在需要考虑的是怎样提升硬件自产比例,同时国产化,通过这种方式去降低成本。AMK在欧洲很早就已经开始生产空悬系统总成,AMK的核心技术是控制程序和空气供给单元,AMK中国也就是安徽安美科,20年和21年目前已经拿到手的空气供给单元的订单是18个亿左右,2021年的半年度董事会,公司已经率先布局商用车的空气弹簧,上个月商用车的空气弹簧样品已经落地,后续公司也会加速提升空悬系统各硬件自产比例。


问:据了解,目前浙江等地有公司已经提供空悬系统产品的售后服务,公司怎么看,公司空悬国产化推进如何?

答:不同公司提供的空气悬挂系统产品在性能、防噪率等方面会存在差异,公司一直从事橡胶制品制造,同时AMK深耕行业二十多年,有一定的技术优势;2020年AMK中国电机产线已落地,并取得蔚来、东风岚图等订单,2021年空悬系统空气供给单元本地组装线已完成落地,开始为岚图及蔚来等客户供货,未来几年,空悬系统空气供给单元国产化将陆续生产供货。


问:请介绍一下公司的轻量化业务?

答:目前公司体内轻量化业务年销售额是5个亿左右,已经取得奔驰、长安、广汽、比亚迪等多个传统主机厂订单。2021年的半年度董事会,公司变更了近4个亿的募集资金去发展轻量化业务,同时,公司轻量化板块正在大力投入研发新产品、新的部件,所以未来公司轻量化业务体量也会大幅提升。


问:公司冷却业务,国内外哪一个营收占比较大,未来发展趋势如何?

答:现在中鼎股份体内冷却业务年销售额在30亿左右,其中国外占比较大。公司冷却系统业务在欧洲及全球市占率都处于领先水平,目前已经取得多家造车新势力客户及传统主机厂造新能源的头部企业的订单。冷却管路总成从传统车切换到新能源单车价值变化非常大,伴随着海外新能源车放量,公司冷却系统业务未来将会出现高速增长的态势。


中鼎股份主营业务:密封件、特种橡胶制品(汽车、摩托车、电器、工程机械、矿山、铁道、石化、航空航天等行业基础元件)的研发、生产、销售与服务

中鼎股份2021三季报显示,公司主营收入93.4亿元,同比上升19.72%;归母净利润8.18亿元,同比上升171.17%;扣非净利润6.36亿元,同比上升170.32%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入29.57亿元,同比下降3.22%;单季度归母净利润2.27亿元,同比上升25.87%;单季度扣非净利润1.96亿元,同比上升37.47%;负债率49.41%,投资收益1.76亿元,财务费用1.2亿元,毛利率24.37%。

该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级9家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为23.04;近3个月融资净流入6493.97万,融资余额增加;融券净流出935.38万,融券余额减少。证券之星估值分析工具显示,中鼎股份(000887)好公司评级为3星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为2.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

《壹财信》对其发表的策略研究内容或与机构联合制作的内容,包括但不限于所有的产品及服务、以及壹财信网站的文章、图片、评论等拥有版权等知识产权。欢迎转载,但转载须注明出处(来源:壹财信及作者名字)。 如因作品内容、版权或其它问题,请及时与我们联系。 联系邮箱:yicaixinbd@163.com

相关文章

更多