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鑫宏业子公司疑涉同业竞争,招股书与公开信息频频“打架”

壹财信 发布于 2022年04月29日 06:33

来源:壹财信

作者:唐 柯

4月25日,深交所官网显示,无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司(下称:鑫宏业)更新披露了IPO问询回复材料。

《壹财信》通过浏览招股书及公开信息发现,鑫宏业实控人亲属所控制的公司或存在同业竞争关系;不仅如此,招股书所披露的采购数据、主要产品产能等数据与公开信息存在较大出入。

疑与实控人亲属的企业同业竞争

成立于2004年的鑫宏业主营业务为光伏线缆、新能源汽车线缆、工业线缆等特种线缆的研发、生产及销售。

2018年至2021年(下称:报告期),鑫宏业分别实现营业收入54,743.58万元、53,942.94万元、69,990.91万元和121,861.72万元,同期实现净利润分别为4,768.73万元、4,369.49万元、6,651.43万元和10,706.18万元,业绩一片向好。

据招股书,卜晓华与孙群霞合计控制鑫宏业64.78%的股份,对鑫宏业实施共同控制,系公司共同实控人。

《壹财信》通过查阅相关公开资料却发现,实控人的亲属所控制的企业与鑫宏业子公司或有同业竞争的风险。

江苏卡兰特新材料科技有限公司(下称:卡兰特)系实控人卜晓华配偶颜春月持股70%的企业,主营业务为有机硅新材料、硅酮密封胶、门窗幕墙配件等各种胶粘剂的研发、生产与销售。企信网登记的经营范围还包括太阳能光伏发电系统的研发、设计、销售、安装、售后服务及相关技术咨询和光伏发电系统元器件材料销售与服务。

而鑫宏业的全资子公司无锡日源科技有限公司(下称:无锡日源)的经营范围中也有太阳能光伏组件及相应配套设备和辅材的销售。

(截图源自企信网)

据了解,不管是离网发电还是并网发电,太阳能光伏发电系统主要由太阳能组件、太阳能控制器和逆变器三大部分组成,它们主要由电子元器件构成,不涉及机械部件。光伏组件由光伏电池组件按照系统需求串、并联而成,在太阳光照射下将太阳能转换成电能输出,是太阳能光伏系统的核心部件。可见,卡特兰与鑫宏业子公司涉嫌同业竟争。

另外,《壹财信》浏览卡特兰官网发现其网页设计与鑫宏业官网风格极其相似。

(截图源自卡特兰与鑫宏业官网)

值得注意的是,卜晓华或与卡兰特关系匪浅。

据中国裁判文书网,2016年,江苏省常州市武进区人民法院审理了原告徐某某、潘某某、张某某诉告卜晓华、江苏卡兰特新材料科技有限公司股权转让纠纷一案。

据企信网,卡兰特历史曾用名为申达集团武进申达胶粘剂有限公司和申达集团常州市武进申达胶粘剂有限公司。据了解,曾经的亚洲制膜巨头——“申达集团”的法定代表人即为张某某,与上述诉讼中的一名原告同名。

不过上述案件原告已经提出撤诉申请,纠纷详情不得而知。查阅卡兰特相关工商变更内容与工商年报,也未发现卜晓华的名字。

此外,卜晓华与卡兰特关系密切还体现在卡兰特的股权持有情况上。除卜晓华的配偶持有卡兰特70%股权外,剩余股东姓氏均为卜,其中就包括卜晓华的兄弟卜亚华。值得一提的是,卡兰特股东之一卜亚伟还持有常州市益球中亚干燥设备有限公司(下称:益球中亚)60%的股份,其余40%的股份由一位名为莫祥妹的自然人股东所有,这与鑫宏业股东之一、卜晓华堂哥的配偶莫祥妹重名,不过招股书并未将益球中亚比作关联方披露。

企查查还显示,卡兰特还与无锡市千叶晟达新材料科技有限公司(下称:千叶晟达)的联系电话相同。据招股书,千叶晟达成立于2018年5月,系实控人卜晓华的侄女卜丽琳持股49%的企业,企信网显示其经营范围包括新型建筑材料、光伏材料的研究、开发;电线电缆、电工设备、橡塑制品等产品的销售。

(截图源自企信网)

而除了招股书中鑫宏业自述的主营业务,企信网中其经营范围里也出现了电线电缆与橡塑制品的销售,与千叶晟达经营范围相同。此外,鑫宏业全资子公司无锡日源的经营范围也显示了电线电缆、线束组件、插头连接件、橡胶粒科、橡胶制品、电子电器、五金件的销售。

(截图源自企信网)

据招股书,报告期内鑫宏业与千叶晟达发生的关联交易主要为光伏电缆的销售及包装物及辅料的采购,2021年的交易额在百万元左右。

鑫宏业实控人亲属所控制的公司存在与鑫宏业及其子公司从事相同业务的情形,是否存在同业竞争关系,需要鑫宏业及保荐机构进行核查。

采购数据、产能及市场占有率信披存疑

报告期内,鑫宏业的第一大供应商均为江苏鑫海高导新材料有限公司(下称:鑫海高导)。2018年至2021年,鑫宏业分别向鑫海高导采购原材料20,345.70万元、18,842.56万元、20,310.22万元和53,989.65万元,据招股书,该采购额为鑫宏业对受同一实际控制人控制的供应商采购金额合并计算的数据。

鑫海高导系上市公司楚江新材的控股子公司。2019年6月,楚江新材完成对鑫海高导股权的收购,与子公司合计持有鑫海高导80%的股权。

但据楚江新材年报,2021年,楚江新材对第三大客户的销售额为60,255.42万元,对第四大客户的销售额为47,261.08万元,均与鑫宏业招股书中披露的同期53,989.65万元交易金额存在较大的差距。

除了采购数据与供应商披露的数据存在差距外,招股书中披露的产能与主要产品市场占有率也与公开信息存在出入。

本次IPO,鑫宏业拟募集资金4.46亿元用于新能源特种线缆智能化制造中心项目(下称:智能化生产项目)和新能源特种线缆研发中心及信息化建设项目(下称:研发中心项目)及补充流动资金。

其中,智能化生产项目与研发中心项目为同一个环评文件,统称新能源特种线缆研发中心及智能化生产项目(下称:募投项目)。通过比对环评文件与招股书,发现两份文件存在信息差异。

环评文件(编制于2020年12月)介绍,鑫宏业现有项目及设计能力为光伏线缆30.00万公里/年、电器电缆23.00万公里/年、车用新能源线缆2.00万公里/年、线束组件7.00万套/年、插头连接件8.00万套/年。

(截图源自环评文件)

但据招股书,鑫宏业主营业务为光伏线缆、新能源汽车线缆、工业线缆(主要应用于工业控制设备、储能、消费电子、家用电器、医疗器械等领域)等特种线缆的研发、生产和销售,2019年及2020年主要产品的产能分别为21.95万KM和27.11万KM,而环评文件中特种电缆在项目扩建前的产能已达到55.00万KM,是招股书中报告期前两年所披露数据的两倍,即使到2021年,招股书中特种线缆的总产能也未达30.00万KM。

据环评文件,募投项目建成可新增车用新能源电缆年产能9.00万KM,即车用新能源电缆实现11.00万公里/年的产能。

但值得一提的是,据无锡市锡山区人民政府官网,2022年年初,鑫宏业获得了729.85万元的现代产业发展资金。该新闻中介绍,扎根锡山18年,鑫宏业的电动汽车高压线缆在国内市场占有率超过25.00%。

(截图源自无锡市锡山区人民政府官网)

但据招股书,2021年度,鑫宏业新能源汽车车内高压线缆销售金额为44,425.84万元,其市场占有率仅为12.53%,与公开报道中超过25%的市场占有率存在较大差距。

上述产能及市场占有率方面信披的差异,或需要鑫宏业与其保荐机构进行核查并做出解释。

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