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国盛证券:给予中科创达买入评级

证券之星 发布于 2022年04月30日 15:02

2022-04-30国盛证券有限责任公司刘高畅,孙行臻对中科创达进行研究并发布了研究报告《一季度表现强劲,智能汽车与智能物联网业务快速增长》,本报告对中科创达给出买入评级,当前股价为94.06元。


  中科创达(300496)
  事件: 2022 年 4 月 28 日晚,公司公布 2022 年一季报, 实现营收 11.53 亿元( YoY 45.81%) , 归母净利润 1.56 亿元( YoY 41.36%),扣非归母净利润 1.47 亿元( YoY 53.12%)。
  一季度营收同比增速超 45%, 疫情影响下展现较强韧性。 公司凭借全球研发协同及客户粘性,以及长期积累的组织效能,最大程度减轻了疫情对公司经营的影响。 2022 年第一季度,公司营业收入较上年同期增长超过 45%。
  围绕智能软件、智能网联汽车、智能物联网三大业务深耕细作, 智能汽车与智能物联网业务高速增长。 智能软件业务作为公司的基石业务, 2022Q1 实现收入约 3.8 亿元( YoY 24.6%) ; 智能汽车业务以操作系统为核心,为客户提供领先的智能汽车平台产品和服务, 2022Q1 实现收入约 3.55 亿元( YoY50.4%) ; 智能物联网业务,旨在成为全球领先的智能物联网产品和解决方案提供商, 2022Q1 实现收入约 4.18 亿元( YoY 67.2%) 。
  发布定增预案, 抢跑下一代整车操作系统及边缘计算。 公司近期发布定增预案,拟募集资金不超过 31 亿元, 用于整车操作系统研发项目、边缘计算站研发及产业化项目、扩展现实( XR)研发及产业化项目、分布式算力网络技术研发项目。 在软件定义汽车、物联网“云-边-端”一体化及扩展现实进入发展快车道等趋势下, 此次定增有助于公司加大产品研发的投入,持续开拓潜在市场、提升产品能力、完善产品结构,进一步巩固公司在智能网联汽车业务和智能物联网业务的领先地位, 建立技术先进性和生态壁垒。
  维持“买入”评级。 智能网联汽车、智能物联网、 智能软件等赛道景气度高企、 市场空间巨大, 公司作为领先的智能操作系统产品和技术提供商,具备全球视野、深厚客户基础、 丰富人才储备。 我们预计公司 2022-2024 年归母净利润分别为 8.90 亿元、 11.56 亿元、 15.25 亿元。维持“买入”评级。
  风险提示: 宏观经济下行风险;产业供应链紧张的风险;知识产权风险;疫情持续产生负面影响的风险;测算、假设存在误差风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,西部证券邢开允研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.84%,其预测2022年度归属净利润为盈利9.19亿,根据现价换算的预测PE为43.55。

最新盈利预测明细如下:

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该股最近90天内共有36家机构给出评级,买入评级29家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为151.33。证券之星估值分析工具显示,中科创达(300496)好公司评级为3星,好价格评级为1.5星,估值综合评级为2.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

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