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金元顺安价值增长排名垫底,基金经理孔祥鹏或为前任“背锅”

壹财信 发布于 2022年07月06日 09:46
金元顺安价值增长排名垫底,基金经理孔祥鹏或为前任“背锅”

来源:壹财信

作者:苏向前

上半年的公募基金排名落定,内地主动权益类基金榜单变化天翻地覆,甚至有基金公司权益类基金产品同时出现在排行榜的首末两端,《壹财信》发现综合排名在100位左右的金元顺安就是这样。

截至7月1日,金元顺安的金元顺安元启今年年内实现净值增长率21.09%,在同类基金中的排名高居第4位;但是另一只权益类产品金元顺安价值增长却几近垫底,同一时间的业绩表现仅为-32.70%,这一业绩表现在同类的基金中排名垫底。需要指出的是,金元顺安的主动权益类产品也还不到10只。为何反差会如此的巨大呢?

价值增长基金经理越换越差?

从公开的数据表明,金元顺安价值增长成立于2009年,也算是内地公募基金一只长命的产品了。但是它在3月31日时的最新规模仅为0.18亿元,从基金季报来看几乎可以算是连续第二个季度基金资产净值低于5000万元,为何老牌基金如今在危险的境地徘徊呢?

从产品成立至今的历任基金经理来看,在今年的4月28日才上任的孔祥鹏,已经是该只基金的第十一任基金经理了,管理过该基金的前任基金经理中,还包括了如今在国联安大红大紫的潘江等名将。孔祥鹏接替的是公司权益女将贾丽杰,她也是到目前为止管理该基金时间最长的基金经理。

天天基金网显示,孔祥鹏虽然此前的从业经验丰富,但是他从2015年5月加入到金元顺安后,作为一家规模较小公募基金公司的人才储备,只到2020年年底才出任了基金经理,今年4月又陆续接管了两只原来贾丽杰管理的产品。由此,他目前担任基金经理的时间才是不到3年的时间。

由于管理价值增长的时间不长,因此可以参考的是金元顺安宝石动力,从这只孔祥鹏管理时间稍长的产品来研究他的投资思路。当前基金二季报还没公布,参考基金一季报来看,《壹财信》发现医药股还是相对占有优势,它们包括了药明康德、昭衍新药和皓元医药,特别是前两者是当季的前两大重仓股。医药股目前的投资逻辑是谋求困境反转,两股虽然年初至今没有大跌,但是同一时间段也没能实现股价上涨。再看其它的标的股,《壹财信》发现基金经理主要还是以科技成长类的成长股为主,到目前年内下跌最多的三家公司分别是兆易创新、北京君正和皓元医药。从当时的重仓股来看,唯一实现年内上涨的是三花智控,但是基金经理持有该股却是从去年年底的44.67万股下降至一季度末的30.45万股,3月31日时的占比仅为2.66%,这对组合的正向贡献微乎其微。

在一季报中,基金经理的总结显得有些外交辞令:“2022年一季度,市场整体经历大幅调整,价值风格股票相对占优,行业方面,仅煤炭房地产银行获得正收 益。本基金维持一贯策略,遵循价值投资理念,从业绩估值匹配角度精选个股,主要持有医药、白酒等低 估值蓝筹股和部分估值相对合理的电子、新能源等科技股,债券部分仍持有国债、政策性金融债等流动性 好的品种。未来本基金将继续坚持价值投资理念,精选个股,争取取得更优异的表现。”

需要指出的是,宝石动力也并非孔祥鹏一人所管理,与他一起搭档管理的是老将闵杭,后者是公司担任基金经理超过6年半的老将,目前管理着金元顺安的四只产品。那么,孔祥鹏在管理这只基金的两人组中究竟得到了多大的锻炼了呢?我们也无从得知。

金元顺安权益团队人数稀少

或许让孔祥鹏去接替业绩不佳的贾丽杰有些牵强,但是该公司似乎也没有更为合适的人选了。《壹财信》从基金公司的网站统计发现,金元顺安管理权益类产品的基金经理仅有闵杭、贾丽杰、孔祥鹏和缪玮彬四人。

由此产生的问题是,当女将贾丽杰的业绩出现滑坡时,为何公司派出的是缺乏管理经验的孔祥鹏,却不是今年业绩更好一些的闵杭和缪玮彬呢?

先看闵杭,作为公司权益团队最富经验的基金经理,他当前管理的基金一共有四只,其中还有他和郭建新一起管理的一只混合二级债基,该基金今年在同类的715只基金中仅仅排在第626位。他管理的基金中有一只是今年5月刚成立的新品,这只名为金元顺安行业精选的基金最终也是踩线成立。

数据表明,5月10日时其A类份额的最新份额为0.05亿元,C类份额的最新份额为2.19亿元,这也意味着这位金元顺安的现任总经理助理和投资总监,似乎在渠道和基民中的影响力并没有达到公司的预期。

那么今年业绩最好的缪玮彬为何不能接管呢?他目前仅有金元顺安元启一只产品在管。该基金从2020年至今业绩和同类排名逐年提升,该基金所选的票多为独门重仓股,特别是目前产品处于暂停大额申购的状态。这样判断,或许公司是希望他能把元启专心管好,但是这只基金的风格剑走偏锋,真的能在下半年主线鲜明的市场中继续强势吗?

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