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民间智慧 | 成长仍是市场主线

证券市场红周刊 发布于 2022年07月30日 23:21

红周刊 主持人 | 尹星

8月是结构性行情多发月

主持人:眼瞅着泛舟定性的“休整月”就要结束了,对即将到来的8月,泛舟传达一下最新精神。

泛舟:休整月的判断也只是针对代表A股中权重股的主要指数,板块和热点可是一点都没闲着,再说了,最强指数中证1000在7月依然维持强势整理。8月我定义为结构性行情多发月。

主持人:比7月还多发?7月市场已经很热络了。

泛舟:其实对我而言,每年的中期投资机会就那么一两次,比如“躺赢”,从去年底定计划,到今年初开始触发入场信号一路布局,到这个月基本完成既定的短中期目标,这不就半年多过去了?但市场中的短线机会可谓时时有,压根就不会受到指数的影响,哪怕在最惨淡的4月,不依然有龙魂出现吗?所以当市场经历了7月的休整后,会迎来个股模式更易清晰辨认的结构性行情月。

主持人:听你这么说,难道7月的个股模式不是非常清晰?

泛舟:也不能算不清晰,一样有多只7-9个连板的票,只是反包和登高模式逐渐多了起来。

主持人:这说明什么呢?

泛舟:市场资金开始逐渐趋于谨慎,但总量还是保持在一定热度上的。因为当前各指数的估值并不贵,宏观流动性也比较充裕,此时只要有行业出现政策面明显的支持,就会引发一轮上涨。记得在三年前我就说了,未来短线机会只会越来越多,因为市场内钱的总量不断增加。2018年下半年部分时段,两市加一起日均成交金额仅2800亿左右,今年4月呢?都能维持在8000亿以上。钱多了,势必就会有热点,随着时间的推移,钱只会越来越多,如此市场内的短中期机会也同步增加。现在的投资者是幸福的,2004年左右,两市每天不到100亿的成交金额,每天上涨的股票数量不足一个版面,再看看现在?往后会越来越好,大伙一定要珍惜当下,好好学习,从基本面到技术面再到实战。

主持人:确实如此。

泛舟:现在左手有“躺赢”,右手有“短打”,大伙各取所需。两者并不冲突,都可以获得,这次就有不少朋友躺赢赚得远比短打多得多,主要是仓位敢重。等右手的短打练熟了,再慢慢加量,这才是良性循环。8月是短打练习的好时光,大伙加油,指数不会有较大的波动,如有变化,我会在微博中第一时间提示的。

“回来接人”的机会

主持人:本周继续围绕着3250点做横向震荡,市场是不是将要选择方向了?

海风若雨萧萧:本周联储议息落地,不出所料是0.75的加息,还释放了“鸽派”信号,这也符合之前我们分析的,4—7月是加息压力最大的时期,后面就进入观察期了,尽管市场共识,美国现在的周期是“往下走”,但是依然不肯轻言放弃“增长”,是不是“软着陆”那只有天知道。国内决策层会议已然定调,下半年“运行在合理区间,力争最好结果”,“大水牛”就别指望了,结构性行情是必然的。7月初市场回撤,有三大利空因素——海外超预期收缩+各地散发疫情+地产烂尾断供。加息已然落地,市场纠结的“烂尾断供”对信用市场的冲击,政策面也有明确表述,“保交楼,稳民生”,各地散发疫情还在可防可控范围内,所以这里的横盘震荡是箱底已经出现,就看向上打出多大高度了。在极度乐观的情况下,也就只能看到3700点左右,所以不也就那么三四百点的事情吗?方向其实就不那么重要,结构比空间更重要。

主持人:怎么讲?

海风若雨萧萧:由于“大水”已经指望不上了,需要注意业绩与股价匹配程度。由于可以预期的美债收益率会出现下行,成长方向应该是比较契合当前市场内外部环境的主线板块,特别是处于调整中的新能源板块之光伏。光伏这两年受限于硅料价格高企,抑制了需求的释放,随着硅料供应能力增长,可以预期,光伏产业链降价→需求增长→量—利齐飞的行业逻辑再度理顺,特别是当下,电池技术又面临着迭代升级,既有盈利能力做依托,又有产业升级做主题方向,它们的调整不正是“回来接人”的机会吗?至于芯片等成长板块,首先就是,芯片有行业周期见顶的可能;其次,估值依然贵的不可思议;最后,国产芯片制程升级已然受阻,大量新增产线集中在成熟制程中,有可能导致产能过剩。目前市场上可以与新能源媲美的板块,我还真没找到。

指数最理想的走势

主持人:美国加息消息落地,我们这边会也开完,后面怎么看?

骄阳:从技术上看,市场持续缩量,MACD也要下0轴了,持续震荡吧。市场想要走强,MACD上0轴和放量是必要条件,目前这两个条件都不具备,继续谨慎点没毛病。从60天周期讲,目前还有支撑,但是60天量有压力了,这可能导致支撑失效,从20天周期看,未来6天都扣减3300点上方的压力,这是可能导致指数继续调整的短线关键条件。大趋势上,年线的压制也是个问题。年线每天以1个点的速度下行,现在是3417点,也就是说,指数没有量,就算反弹到3400点,一样也要下来,所以指数最理想的走势大概就是以3200点这个位置为基础,进行上下100点空间的震荡。

主持人:锂电板块持续哑火,目前赛道就剩下汽配和光伏。

骄阳:汽配从估值来说,已经到了可以逐步设置退出计划的位置,如果出现明显调整,肯定比整车机会要好,毕竟汽车几年买一辆就不错了,但是汽配件的更换速度可要快太多了。但是要注意,整体还是比亚迪链条上的更确定,其他汽车新势力销量不一定那么乐观。光伏这块,硅料龙头已经明显转势,下半年硅料价格高位下来的预期不小,所以市场下半年要转变一下,逐渐转移到硅料下跌受益的组件等方向。还有我们发现,本周赛道内炒作的更多还是新技术方向,接下来应该多关注这方面的机会。

主持人:基建白酒板块明显走弱,应该是市场政策预期落空后用脚投票的结果,如果基建不行,那发力的方向在哪里?

骄阳:不是说基建不行,是老基建没有持续大量放水无法支撑,相对新基建会好一些,比如绿电储能特高压。白酒是因为人们担心经济下滑影响消费支出,白酒是首当其冲被影响的。如果从政策发力点来看,我们看到,会议刚刚结束,商务部就出台了进一步扩大汽车和绿色智能家电消费的配套措施,说明这块后面肯定还是政策发力的方向,前者支撑汽配,后者目前市场还没有很好的炒作,估计一些小盘的比较贴合夏季的品种会有表现。比如制冷方面的冰箱、空调或者压缩机,天热得天天洗澡吧,这样绿色热水器销量也有保证。另外还要注意到,领导也说了,需要千兆光纤配套,毕竟智能化家电是需要网络保证的,所以千兆这块也许会有品种被游资关注。

(本文已刊发于7月30日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

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