壹财信

华西证券:给予中科创达买入评级

证券之星 发布于 2022年08月04日 22:55

华西证券股份有限公司刘泽晶近期对中科创达进行研究并发布了研究报告《中科创达深度(三):生态为基,IP产品再发力》,本报告对中科创达给出买入评级,当前股价为140.74元。

:生态为基,IP产品再发力》研报附件原文摘录)
  中科创达(300496)
  公司具有最广泛的底层芯片生态合作。特别是在智能驾驶领域,创达的合作伙伴关系几乎覆盖全部下一代主流的自动驾驶芯片厂商:公司是高通深度合作伙伴、英伟达中国首家视觉合作伙伴、华为深度合作伙伴、黑芝麻天使轮投资人,与地平线设立合资公司。未来,这些合作储备都有可能成为创达新增长的东风。
  生态为基,IP产品持续发力。
  通过研发及精品收购积攒IP:2016年收购RIGHTWARE得到Kanzi工具链,2017年收购MMSolutions形成全球最大的智能视觉技术平台,2020年收购辅易航增加自主泊车方案。
  技术互通协同、项目打磨IP,产品不断发力:1)Kanzi进化为KanziONE:提供行业领先的3D图形渲染技术,并作为一体化工具链整合了现代HMI开发所需的一切工具,实现设计开发的时间及人员成本减半;2)舱泊一体智慧泊车:基于座舱域的冗余算力实现可靠的低速泊车,从AVM、APA、RPA、HPA到AVP(无人代客泊车系统)的全栈式泊车解决方案已成熟。3)全景环视产品:先进智能视觉能力实现领域延伸,在汽车领域发布DMS、全景环视等尖刀产品;全景环视已搭载于包括蔚来ET7在内的十多款旗舰量产车型中。
  投资建议:公司新兴业务所处行业高速发展,传统软件业务发展稳健,将持续推动公司增长,维持盈利预测如下:维持公司22-24年营收预测60.48/87.01/121.84亿元;维持每股收益(EPS)预测22-24年分别为2.21/3.16/4.39元,对应2022年8月4日140.74元/股收盘价,PE分别为64/45/32倍,强烈推荐,维持“买入”评级。
  风险提示:1)智能汽车行业发展不及预期风险;2)物联网行业发展不及预期风险;3)传统手机业务模式出现变化风险;4)宏观经济下行风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国泰君安李沐华研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.7%,其预测2022年度归属净利润为盈利9.26亿,根据现价换算的预测PE为64.56。

最新盈利预测明细如下:

图片

该股最近90天内共有32家机构给出评级,买入评级27家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为165.84。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,中科创达(300496)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标1.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

《壹财信》对其发表的策略研究内容或与机构联合制作的内容,包括但不限于所有的产品及服务、以及壹财信网站的文章、图片、评论等拥有版权等知识产权。欢迎转载,但转载须注明出处(来源:壹财信及作者名字)。 如因作品内容、版权或其它问题,请及时与我们联系。 联系邮箱:yicaixinbd@163.com

相关文章

更多