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林园11月买进4家公司,“熊市”满仓策略仍在持续

证券市场红周刊 发布于 2022年11月06日 22:31

红周刊 本刊编辑部 | 刘增禄

身为投资界的“流量担当”,私募大佬林园的一举一动总是时刻牵动着资本市场的神经,其重仓标的历来都是各方关注的焦点所在。

尽管当前资本市场动荡不安,但林园似乎仍在坚持着其不设止损、熊市满仓的投资策略。从近期的新股发行配售与定向增发配售结果中可以看到,林园投资旗下产品均频繁现身。毕竟林园一直坚持的观点就是——下跌的时候你不在,上涨的时候肯定没有你。

另外,我们也将近年来林园的一些投资语录进行了整理摘编,以供投资者在周末的闲暇中品读。

11月6只新股上市

林园打新获配4只

11月7日,半导体概念、专精特新企业耐科装备即将登陆A股科创板,在其近日披露的网下配售结果公告中,林园投资旗下产品共有194只获得配售,合计获配18.9万股,获配总金额715.25万元(见图1)。

经统计,林园投资对耐科装备的打新获配并非个案,仅11月以来已经完成上市或即将上市的6家公司中,林园投资即成功参与了其中4家的打新。除了耐科装备,还有创业板公司华厦眼科、泓博医药和天山电子(见表1)。

翻看历史数据,近年来,林园参与打新的积极性一直颇高,林园对此也曾明确表示,“打新这件事,(我们)从2016年开端就一直在参加。”

除了积极参与上市公司打新,今年7月15日,在新能源汽车概念股小康股份发布的定增公告中,林园投资也赫然在列,林园投资309号获配498.27万股,获配金额2.59亿元。而对于一向钟爱消费与医药的林园投身新能源概念,也一度引起了市场广泛的关注,对此林园在接受媒体采访时给出的解答是,“我们对待新能源的态度没有发生转变,只是投入了很少的金额,这笔金额小到可以忽略不计。”

绝迹于大股东名单但或并未减持

如果结合上市公司的大股东数据进行统计,自2021年三季度最后一次于金龙鱼、奥特迅的前十大流通股股东现身后,截至目前,林园投资旗下产品已连续四个季度于全部A股的大股东名单中销声匿迹。

但早在2020年三季度,片仔癀前十大股东数据显示林园投资旗下产品对持有公司股份大幅减持后,林园即发声表示,“只是将一些基金进行了一拆四或一拆五,虽然财报显示有些产品不再位列前十大流通股东,但实际的份额并没有发生变化,总仓位依然很高,以前十大流通股的数量做猜测是穷人思维。”(见图2、图3)

2020年10月,“油茅”完成上市,上市后的首份财报——2020年年报,前十大流通股股东的名单中即出现了林园投资2只产品的身影,此后在2021年前三个季度,林园投资旗下产品占公司前十大流通股股东的席位也逐渐增至为4只。但在2020年第四季度末,林园的产品即全部退出了公司的大股东阵营。市场也对此给出了林园减持“油茅”的信息。

但在10月31日“油茅”最新的机构投资者调研数据中,林园投资再度现身,而这已是今年以来林园第四次对“油茅”发起调研。此外,林园年内还调研了长远锂科和达仁堂两家公司(见表2)。

结合林园如此频繁的对“油茅”调研和公司的大股东数据来看,2021年四季度,“油茅”曾经历限售股解禁,由此也不排除林园投资旗下产品是被被动挤出了公司前十大流通股股东的可能。

坚持“熊市”满仓操作

未来仍看好“嘴巴”

素有“牛市旗手”称号的林园,似乎总在与悲观论调唱着反调。在2008年的熊市中,林园接受凤凰卫视采访时曾表示,并不认为当时的中国股市进入了熊市,且认为从长期来说,就没有熊市,并称自己一直满仓。

对于主持人的疑问,林园的回答是,“如果我没有这个信念的话,我今天就不会持有,我觉得我是有思想的,如果我认为它有熊市,就应该把它卖掉。”

2018年的熊市中,林园的身影开始在片仔癀、皮阿诺的大股东名单中现身。也有报道表示,林园初次建仓片仔癀的时间是在2005年。如果消息属实,那在2018年的熊市中,林园很可能是对片仔癀的持仓进行了进一步增持。

自2021年年底以来,片仔癀走出了一轮超40%跌幅的回撤,目前最新收盘价为254.85元。但据公开资料显示,林园初次建仓片仔癀的时间在2005年,由此来看,即使经历了此轮调整,如果林园仍持有片仔癀股份,则统计公司2006年以来的整体表现,其初期建仓股份的累计涨幅也仍高达逾92倍。

而在今年9月初的路演活动上,林园也继续给出市场处于牛市初期的判断。他认为,当下市场从2021年初以来,大盘股都处于调整,这是牛市初期的特征,虽然受到了很多因素的影响,但总的来说整体趋势还是在牛市当中的运作。

对于行业的机会,林园也仍对与嘴巴有关的领域继续看好。理由是中国人的传统观念不会变,多子多福还是趋势。医药板块长期仍是很好的赛道,随着老龄化的进程,这也是他最看好的行业。对于细分领域中药板块,林园认为跑赢大盘是没有问题的,个股过去涨的多了,它也会跌,再好的公司也会有下跌,涨涨跌跌是基本规律。

林园投资语录集锦

1.牛市没来满仓等,来了也更要等下去。

2.市场随时都有可能进入牛市,可能一天两天就进入了牛市。

3.下跌的时候你不在,上涨的时候肯定没有你。

4.不管牛市还是熊市我都是满仓,只知道卖股票那你一定是穷人,你怎么不想想是不是该买股票了?只有满仓才能挣钱。

5.从牛市初期到真正的牛市,再从真正的牛市到中期、末期,会有一种星星之火可以燎原的感觉,开始是一部分公司在点火,最后全都被点燃了,鸡犬升天。

6.牛市初期市场比牛市中期、末期的波动更剧烈,随着市场逐渐向牛市中期过渡,波动性会越来越小。

7.炒股真正要赚钱不在于对个股的挖掘,排第一位的应该是趋势。无论企业是什么价值,趋势来了随便买都是赚钱的;趋势不来,急也没用。

8.任何股票,哪怕是再牛的股票,都会有调整。

9.投资要选投资垄断、独门产品;投资投垄断不会错。

10.好公司就那么几家,有些东西你把握不了就不要去研究,我们就把自己管好。

11.我们的投资策略是把整个行业进行买断,把我们看好赛道里有可能成为龙头的公司都买入,然后控制每一个具体投资标的比例。

12.我们一定会选择根正的企业,以确保企业家不会在市场上投机一把就跑了,我会相信本身几十年根子正的东西。

13.研究不需要做很多天,对于一些明明白白的东西,只需要两三小时研究就够了,三小时都研究不透的东西不研究了。投资就要投刚需,投明明白白的东西,投未来市场空间巨大的产品、公司。

14.现在和全面注册制也没区别了,什么东西都是供求关系,多了就不值钱,股市本质也是提供融资,从风险控制的角度,我们始终是要抓住价值不放,对企业的好坏要更加严格,思维要收紧的状态,好东西一定是稀缺的。

15.人们愿意在消费、健康上花更多的钱,所以不论可选、必选消费,未来的增速都是同步的,最终整个社会都会进步。

16.我们还是看好嘴巴,与人口有关系的一些必须品,是我们长期看好的,但是短期我们不排除过去2年出现一些危机的东西,未来又是一个大的行业,我们也是看好。生儿育女繁衍后代,这一定是一个人一生最重要的事情,所以老祖宗说的多子多福,我长期看好这些行业,尽管现在出生率在下降,人们不愿意生孩子,我相信这些都是极少数。

17.我们还是长期看好医药,这是一个很好的赛道,随着老龄化的进程,这是我们最看好的行业。新能源肯定是个好的行业,但当下的情况我们觉得有一些风险,老能源处于高位,我们不清楚新能源处于什么位置,从时间上来看,还处于早期,但从热度上来看,就说不准了。

18.中药板块跑赢大盘还是没问题的,个股过去涨的多了,它也会跌,再好的公司也会有下跌的,涨涨跌跌这是基本规律,这就考虑一个人是不是抓住了价值。有人说这个价值投资没用了,我们就不信了,过去几十年都告诉我们价值投资是有用的。过去十几年与欧美的那些顶尖的基金交流,他们只说两个字:价值。

19.投机不见得是坏事,投机是你的判断要正确。炒股是炒什么?是炒未来,不管是中期长期,对前面要发生的事要有提前预判,要知道应该走哪条路。现在有些人去投机,别