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三季度权益类基金“健康体检”:普遍收缩,但建信基金却是“异类”

证券市场红周刊 发布于 2022年11月09日 03:10

红周刊 本刊编辑部 | 侯纯

当上市公司三季报和基金三季报均落下帷幕,基金业的整体变化也正式定格。据了解,公募基金三季度的净资产相比二季度有一定减少,但减少幅度不大。从权益类基金而言,头部基金公司的权益类规模出现普遍下滑,惟一不同的是建信基金,该基金的权益类规模保持增长。

基金业“全体检”:

规模下滑,投资者偏爱低风险

据基金三季报相关数据显示,国内190家公募基金公司旗下披露三季度的基金总数为10175只。这1万多只基金的三季度末的净资产合计26.34万亿,而二季末时净资产合计26.59万亿,相比之下,三季度国内公募基金整体规模减少了2540亿元,减少比例不到1%。

七大种类的基金规模“2升5降”,其中债券型基金与货币型基金规模有所增长,其中债券型基金规模较二季度末增加了5862亿元,增幅达7.75%;货币型基金仅增长了740亿元,增幅为0.7%。

受A股与H股市场表现不佳影响,股票型、混合型、QDII与FOF等权益类基金出现大幅的回撤,其中混合型基金规模由二季度末的5.73万亿降至5.04万亿,减少6959亿元,降幅12.14%;股票型基金规模由2.25万亿降至2.07万亿,减少1770亿元,降幅7.87%;QDII与FOF总规模不大,但降幅也不小,均超过10%。权益类基金合计规模7.45万亿,较二季度末缩水9250亿元,比例约为11.59%。规模占比上看,保证本金安全的货币基金占比第一,达40%;风险偏好较低的债券型基金占比接近31%;高风险的股票型、混合型、QDII与FOF基金净资产规模合计只占28.31%,不到三分之一,说明国内投资者大多数属于风险厌恶型,投资方面偏好于低风险投资。

不过,数量方面却相反,股票型、混合型、QDII与FOF基金四个权益类基金数量合计有6834只,占比达67%。单只基金平均规模只有10.9亿元,规模小于1亿的迷你型权益类基金多达1724只,占比四分之一,甚至有245只的规模连1000万都不到。与之相比,固收与货币类的平均规模要大得多,债券型基金的单只平均规模为27.68亿元,而货币型更是高达293亿元。

向头部集中趋势强化

弱市中仅建信基金权益规模增长

虽然近几年来基金公司家数快速上升,已经达到190家,但规模上非常集中于少数头部基金公司。据统计,净资产规模超过5000亿元的只有20家基金公司,三季度末它们合计规模达16.89万亿,占比达63.5%。1000亿至5000亿中等规模的基金公司有31家,100亿至1000亿的小公司多达75家,低于100亿的有64家。

20家头部基金公司中规模过万亿的有6家,其中易方达基金公司以15268亿元的规模遥遥领先,广发基金公司以13021亿元居第二位,而第3到第6位的天弘、华夏、博时、南方4家公司规模非常接近。

头部基金公司中三季度规模保持增长的只有建信、博时、广发、银华、招商、工银瑞信与华夏等7家,其中建信基金表现突出,整体规模较二季度末增加了584亿元,其中货币型基金增长了414亿元,债券类基金规模增长了90亿元,甚至权益类基金规模也增加了80亿元,是头部公司中惟一权益类基金增长的公司。

其他如工银瑞信、银华等基金而主要依赖货币型基金。借余额宝优势维持货币基金霸主多年的天弘基金的货基规模在三季度大幅缩水,减少了576亿元。余额宝基金的规模已经由2017年时的峰值1.58万亿,减到7220亿元,5年时间减少了一半多。

货币型基金规模虽大但所能带来的收益却十分有限,所以基金公司主要比拼的是固收与权益类基金。头部公司中债券型基金规模实现增加的有17家,只有3家出现小幅下降。博时基金三季度旗下债券型基金规模由二季度的4005亿元大幅增加608亿元至4165亿元,规模位列第一。而易方达则由二季度的4005亿元减少47亿元,退居第二。另外广发、招商、华夏、富国等6家的债券类规模增幅均超过200亿元。

权益类基金规模前三名分别是易方达、华夏与广发基金,规模分别为6291亿元、4706亿元与4270亿元。不过,由于三季度A股市场以调整为主,所以三季度普遍大幅缩水,易方达、汇添富与华夏规模降幅均超过500亿元,建信基金虽然只增加了80亿元,不过相比二季末624亿元的规模,增长率达12.83%,实属不易。

除去二季度新发行基金外的单只基金规模增长超过20亿元的只有10只基金,其中华夏50ETF基金以82.97亿元的增长规模居第一,南方1000ETF与嘉实安益混合C以76.61亿元与42.38亿元增长居二、三位。三季度末规模超过300亿元的基金有7只,比二季度末减少了4只,其中前三位华夏50ETF有614亿元、招商白酒基金LOF有610亿元、易方达蓝筹精选混合有532亿元。200亿元-300亿元规模的有12只,100亿元-200亿元的则有62只,就是说6834只权益类基金中只有81只规模超过100亿元。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

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