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王国斌、赵诣心水股大幅领跑市场,最近他们“悄悄”关注了这些个股

证券市场红周刊 发布于 2022年11月17日 02:46

红周刊 本刊编辑部 | 刘增禄

年内刚刚获批设立的泉果基金,在尚未有业绩支撑的背景下,迅速成为了基金圈的“当红炸子鸡”,甚至被市场冠上了“小睿远”的称号。

由“老将”王国斌领衔创立,有“四冠王”赵诣倾情加盟,泉果基金的一举一动都牵引着资本市场的神经。在“老法师”与“新人王”的“双向奔赴”下,投资者们都寄希望于其能在新基金上复刻曾经的辉煌。

目前,泉果基金一直对标的公司保持着极高的研究热情,且不少公司在其“造访”后纷纷跑赢大盘。

王国斌、赵诣调研标的

跑赢97%公司

继王国斌的泉果桃源一期发行后,由赵诣管理的泉果旭源三年持有也已完成发行,且限售百亿一日售罄的爆卖,更是一举成为了年内最畅销的偏股型主动基金。不过,目前两只产品都还尚未披露公开持仓数据,王国斌的泉果桃源一期或仍处于建仓期。

王国斌曾表示,“在短期市场压力较大的情况下,对产品采取了稳健和审慎的态度。回避追高在短期上行趋势进入尾声的标的,以更大的耐心等待更好的价格。”

不过,公开数据也显示,自成立以来,泉果基金对上市公司的研究热情一直颇高,二季度期间对32家公司进行了调研;三季度期间调研了34家公司;当前四季度刚刚过半,泉果基金的调研标的数量已经与前两个季度持平,达到了32家(见附表),不排除其中有公司已被纳入了其重仓股阵营。

据统计,四季度以来,泉果基金先后对32家公司进行了37次调研,其中坚朗五金、迈瑞医疗、怡合达均已被多次调研。

而随着泉果基金的关注,不少被调研公司都走出了不错的行情,如智能家居概念股坚朗五金,泉果基金分别于10月27日、11月1日对其进行了两次调研,两次调研后至今分别跑赢市场均值27.67%和21.62%。新冠药概念股君实生物-U,自泉果基金10月10日调研以来,股价累计上涨30.72%,跑赢同期市场均值约27个百分点。

结合调研人员信息来看,海南机场得到了泉果基金的极高关注,在公司10月10日的调研活动中,泉果基金共有5位基金经理参与,且王国斌、赵诣双双现身。值得一提的是,自调研以来,公司股价累计录得14.81%的阶段涨幅,而同期上证指数的涨幅仅为3.16%。而如果将统计期拉长,可以看到公司自8月8日盘中创出2.94元/股的阶段低点后,股价即开启了震荡上行的行情,截至目前累计涨幅已达43.97%,超越了全A市场同期97%的公司表现(见图1)。

已现身多家公司定增

以求获得充足、合理的配置

虽然目前泉果基金还没有公开的持仓数据,但今年9月份,由王国斌亲自挂帅的泉果桃源一期先后参与了兽药龙头普莱柯和半导体靶材龙头江丰电子的定增,分别斥资1.54亿元、1.76亿元,参与定增的价格分别为28.58元/股和85元/股,锁定期均为6个月。

结合参与定增后的市场表现来看,普莱柯的表现相对更佳,目前公司的最新股价为29.86元/股,结合泉果基金538.84万股的持股统计,最新持股市值约为1.61亿元,相较建仓金额已经浮盈(见图2)。

在建仓期充分运用定增策略,王国斌与业内很多基金经理的建仓模式还是有所不同的。对于定增策略,王国斌曾表示, “逐步建仓配置长期竞争优势突出、估值已经落入合理区间的龙头企业,通过参与定增的方式布局一些交投不活跃,但市值明显具备上行空间的标的,以求获得充足和合理的配置。”而对定增的重视,或许也从侧面反映出了王国斌对市场长期表现的信心,他曾明确表示,“长期看好中国资本市场的发展,随着A股和港股的继续扩容,好的标的越来越多,资本市场生态持续向好。”

而结合王国斌参与定增的公司和近期泉果基金调研的公司进行分析,当前泉果基金显然对新能源电力设备、电子半导体、汽车零部件和医药类公司的关注度更高。

但对于一直备受赵诣青睐的新能源领域,赵诣曾表示,景气赛道演绎至今,分化不可避免成为投资的核心。“2022年新能源的核心在于分化,新能源在过去两年因为行业的需求增速很快,制造业的扩产周期一般需要半年到一年左右扩张时间,但有的环节会快一点。当蛋糕越来越大后,越来越多其他行业的公司会切入到新能源市场,但有大约两年的扩张周期。分化就在于当需求可能从快速的100%甚至以上的增速开始下降到比如50%~60%,虽然增速还是很快,但是供给开始快速释放出来。在分化期,竞争格局比较差的公司在组合里需要剔除,组合会慢慢集中。”赵诣称。

预期未来三年有望做出更好业绩

但同时也有质疑声

泉果基金自成立以来,一直话题性十足,老将坐镇、比肩睿远、“四冠王”加盟……

王国斌的“二次创业”得到了资本市场的极大关注,从业证券投资行业近30年,是国内知名投资人,在国内提出并引领了“价值投资”理念,其建立的价值投资体系与框架影响了业内一批知名基金经理。

此外,王国斌还是君和资本联合创始人及东方红资管创始人,打造了国内首家券商系资产管理公司,并带领公司获得业内首张券商资管公募牌照,历经一二级市场的历练,可以说是与中国股市一同成长起来的代表人物。

而随着“四冠王”赵诣的加盟,也让泉果基金再添一抹光环,毕竟他是全市场最炙手可热的基金经理之一。不过,市场对赵诣也不乏争议,核心是他只有三、四年的业绩,尚未经受过长周期的考验,对其能否驾驭三年封闭期仍有疑问。

结合赵诣此前在农银汇理的管理情况,其管理基金业绩表现出强成长性的时间段是2019年8月20日~2021年11月11日。2019年8月20日,赵诣接盘农银汇理新能源主题基金,将自己擅长的新能源投资发挥的淋漓尽致,但2021年11月12日起,农银汇理新能源的投资收益在触及高点后开启了回撤。而在此之前,同为赵诣管理的农银研究精选在2017和2018年分别仅获得3.19%、-36.61%的收益,落后于同期沪深300的表现。

当前,资本市场尤其是选择了泉果基金产品的投资者,最大的希望无疑是各位明星基金经理们能复刻曾经的辉煌。对此,市场中也不乏乐观的观点认为,当前市场相对低迷,多数行业、企业的估值都处于底部,由此预计泉果基金的产品在此后三年做出好业绩的可能性明显更大。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

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