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林园再出手,两周买进12家公司!这些朝阳产业隐形冠军是首选(文末有彩蛋)

证券市场红周刊 发布于 2022年11月21日 00:02

红周刊 编辑部 | 刘增禄

11月以来,A股市场走出持续反弹行情,新股上市后的表现随之好转,“肉签”接踵而至。而观察月内新上市公司的机构获配情况,如有研硅、甬矽电子、新天地等多只新股的获配机构名单中都出现了林园投资的身影。

据观察,在近两周的时间内,林园再次通过打新买进了12只个股,投资收益可圈可点。在这背后,林园有怎样的投资选股规则呢?

9个交易日打新获配12家公司

多只芯片股涉猎其中

身为投资界“顶流”,私募大佬林园的动向总是时刻牵动着资本市场的神经。在月初发布的《林园11月买进4家公司,“熊市”满仓策略仍在持续(文末有彩蛋)》一文的读者留言中,有投资者希望可以增加与林园相关的文章(见图1)。

应读者要求,本周末《红周刊》再次对林园的最新投资情况进行了梳理统计,愿读者可以在周末的惬意时光中读的开心并有所收获。

在今年9月初的路演中,林园曾明确表示“牛市初期已来”,而这或也与其频繁抢筹新股不无关联,毕竟林园一直以来的投资准则都是“下跌的时候你不在,上涨的时候肯定没有你”。

继月初通过打新买进了耐科装备、华厦眼科、泓博医药、天山电子4家公司后,统计11月8日~11月18日的新股机构获配情况,19只上市的公司中,林园投资成功参与了其中12家公司的打新,与此同时,在11月21日即将上市的锐捷网络的机构获配明细中,也同样出现了林园投资的身影。

从配售结果统计,林园投资获配半导体概念股有研硅的金额最高,共有192只林园投资的产品成功参与了公司的打新,合计获配103.54万股,涉及金额1026.08万元。同时,本周刚刚登陆科创板的芯片概念股甬矽电子、半导体公司美埃科技,林园投资获配金额均超过500万元,分别为644.67万元、544.88万元(见表1)。

虽然林园明确表示未来依然更看好与嘴巴有关的行业,并在参与小康股份定增后公开发言称“对待新能源的态度没有发生转变,只是投入了很少的金额,这笔金额小到可以忽略不计。”但从近期林园参与了多家芯片、半导体科技类公司的打新来看,身为资深投资者,林园显然不会放过任何风口,毕竟在林园的投资箴言中也有这么一句——炒股真正要赚钱不在于对个股的挖掘,排第一位的应该是趋势。无论企业是什么价值,趋势来了随便买都是赚钱的;趋势不来,急也没用。林园也曾在路演中公开表示,未来中国芯片行业一定会诞生伟大的公司。而这显然也恰好符合林园提倡从朝阳行业中选股的投资策略。

新股连板效应增加

获配新股多家收益不菲

随着月内行情回暖,新股上市表现也迎来向好。近期林园参与打新金额最高的有研硅,公司发行价为9.91元,目前最新收盘价为17.27元,相较发行价涨幅达74.27%。而如果统计公司上市首日的表现,则首日涨幅更是高达91.73%(见表2)。

相较曾经新股不败的神话,今年以来,新股开始频繁破发,但统计月内林园参与打新的15家公司,目前只有天山电子、天元宠物两家公司跌破了发行价。除了有研硅最新收盘价较发行价格上涨74.27%外,啤酒股永顺泰的表现也十分优异,自11月16日登陆深市主板以来,股价已连续3天收于涨停(见图2)。

招股书显示,公司主营业务突出,麦芽产品是公司营业收入的主要来源,而少量的其他业务收入也与麦芽息息相关,主要包括麦皮、麦根等下脚料副产品和大麦原材料销售。另据了解,作为国内产销规模最大的麦芽制造厂商,2021年,公司在我国国内市场占有率达到27%,出口麦芽占全国出口麦芽总量的46%。

11月16日登陆科创板的甬矽电子,目前最新收盘价也较发行价有超过50%的涨幅。甬矽电子2017年11月设立,公司从成立之初即聚焦集成电路封测业务中的先进封装领域,目前,甬矽电子已经与众多行业内知名IC设计企业建立了稳定的合作关系。

参与打新有“侧重”

首选专精特新龙头公司

观察林园参与打新的公司,“专精特新”企业众多,如耐科装备、东南电子、众智科技、云中马、美埃科技等。而这应该恰好符合林园钟情拥有“婴儿股本、巨人品牌”企业的选股规则。毕竟“专精特新”企业多是中小企业中的核心资产,不仅成长性突出,且盈利能力也相对很强。未来公司不仅更容易享受到政策扶持的红利,在市场资金的大力看多下,也会逐步成长为有发展潜力的“巨人”公司。

如美埃科技,是国内空气净化行业龙头之一,长期服务于半导体、生物医药行业企业。而我国空气洁净技术的研究和应用相比国外发展较晚,因此拥有巨大的成长空间。目前已成为国内洁净室设备领域中规模较大的企业之一,公司未来将有望进一步受益于下游半导体及生物医疗行业快速发展带来空气净化需求的提升。

被称为“革基布第一股”的云中马,也算得上是细分行业中的佼佼者。公司主营人造革合成革基层材料,是国内领先的革基布生产商,2021年度被评为浙江省“专精特新”中小企业。

深圳翼虎投资董事长余定恒此前在接受《红周刊》采访时曾表示,“专精特新”企业未来的投资潜力是巨大的,“从我们与世界的关系来看,在中美博弈的大背景下,能够提升国家竞争力的行业将是未来产业趋势和政策扶持的重点所在。此外,在共同富裕的背景下,以民生为主的行业日后大部分都是一些微利行业,高毛利、影响民生,涉及国家安全、金融安全、数据安全等领域都将面临强监管,而能解决“卡脖子”工程的硬科技专精特新企业自然会成为投资主线。”

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

林园选股规则

1. 朝阳行业

投资选股,就是选择企业。身处朝阳行业,未来需求大,前景广阔。当整个行业欣欣向荣时,绝大多数的公司都会拥有高利润率和高利润额。优质企业能够收获源源不断的利润,平庸企业也会获利不菲。

2. 龙头企业

龙头企业、处于垄断地位的公司,掌握着定价权,可以将投资风险降到最低。一家企业能够做到全行业的老大,本身已经说明问题了,它在行业中的竞争优势非常明显,随时可以通过产品提价获得更多的盈利。这样的企业,其命运多数已经掌握在自己手中。

3. 商品稀缺性企业

当商品短缺供不应求时,买方争相购买,卖方顺势提价,买方不得不接受较高的价格以满足自身的需要,于是就出现了“物以稀为贵”的卖方市场现象。正因为产品供不应求,利润就有保证,赚钱机器能够形成卖方主导的市场,证明自己的地位。

4. 有成瘾型产品

成瘾型产品能够让用户重复消费,让人留恋不已,最终形成依赖,变成瘾品的忠诚顾客。选择成瘾型产品的原因在于生产瘾品的公司能够获得稳定的、可持续的丰厚利润。

5. 最好与嘴巴消费相关

在研究了欧美发达国家的股市后发现,能够长盛不衰的多数是与嘴巴消费相关的日常消费类公司,还有与身体健康相关的医药公司,这些公司能够长期维持大市值。比如说过去100年,凡是投与嘴巴消费相关的东西,都能大获全胜。与嘴巴消费相关的公司包括但不限于食品、酒,医药和餐饮类公司。在中国投资,我们首先考虑的是人口因素,中国有超过14亿的人口,是世界第一人口大国,有14亿张嘴巴,他们每天吃掉的、喝掉的一定是世界第一。无论穷人富人,通过嘴巴消耗掉的东西,人均都是差不多的,中国人不比外国人吃得少喝得少,人活着吃喝是最重要的。这类与嘴巴消费相关的商品,属于快速消费品,是一次性就能消耗掉的产品,好算账,不积压存货。

6. 拥有婴儿股本、巨人品牌的企业

这类公司属于小盘绩优股,具有良好的成长性。公司在壮大后会不断送股和配股,投资者手中的股票数量会因为送股和配股不断增加。作为优质公司,这类成长性的公司盈利会不断增加,公司价值也在不断增加,从长期看一定会推动股价的上涨。因为这类小盘绩优股票的流通盘小,在业绩推动之下,送股、配股之后还经常继续上涨,走出填权行情,给我们带来意想不到的收入。长期持有这类小盘绩优股的投资者就可以享受股票分红和股价上涨的双重福利。

7. 有着悠久历史的老字号

老字号历史悠久,拥有世代传承的产品、技艺或服务,具有鲜明的文化传承和历史底蕴,赢得社会的广泛认同,形成良好信誉。百年企业,往往有独门生意,一般的企业生产不了这些产品,一个产品如果不好,它是不会传承下去的,早就被淘汰了,这就是垄断。这种产品既有悠久的历史文化,又被人们公认为好的东西。实际上这就是企业的核心竞争力。这些企业走向世界是迟早的事。老字号企业最差的经营结果是维持现状,不会像一些新兴企业那样昙花一现,最终走向没落而退市。

8. 企业毛利率要高并且稳定

利率变化是最重要的财务指标,稳定或者趋升的毛利率是投资企业的根本。毛利率持续下降,则意味着企业经营困难。既然是赚钱机器,就一定会赚钱,未来3年能涨的公司,毛利率一定是不下降的。毛利率下降的公司我看都不看。投资一家企业,毛利率的变化需要稳定或者趋升。只要毛利率不出现大幅下降,那么在财务上就可以证明这家公司的盈利能力相对稳健,公司的元气尚在。

9. 能算清企业未来3年的账

选择未来3年“好算账”的企业,不买未来盈利不确定的企业。买入的时候,首先是考虑公司的风险,把它未来3年的账算清楚,按照我们计算的最坏结果,判断投资会不会亏钱。算清未来3年的账,你对公司未来的利润就心中有数了,相当于提前知道了公司未来3年的经营结果。这样,我们满仓操作,耐心等待,心中不慌。只要你在里面等,总会遇到股价持续上涨的理想结果。”

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