壹财信

久日新材获57家机构集中调研后市可期

壹财信 发布于 11月03日 18:16

11月2日,久日新材(688199.SH)发布投资者调研报告称,其10月23日集中接待了中信建投等57家机构调研。而在此前不久,久日新材受到了外资关注,其十大流通股东中,摩根大通赫然居首。

久日新材是光引发剂行业国内龙头企业,自主研发的产品打破了国外巨头的长期垄断,实现进口替代并大量出口,成为全球产量最大、品种最全的光引发剂生产供应商。2019年11月,久日新材登陆科创板

随着近几年久日新材在半导体电子化学品领域的探索不断取得新进展,其确立了“以光固化产业为核心、半导体产业为重点”的发展方向。2020年下半年以来,久日新材收购徐州大晶新材、大晶信息(致力于填补国内微电子级光敏剂市场空白),并投资宁波微芯新材(主攻光刻胶单体、树脂),完成了光刻胶及三大核心原材料——光敏剂、光刻单体、光刻树脂的全产业链布局。

报告显示,此次参与调研的机构既有中信建投证券、申万宏源证券、广发证券、民生证券、兴业证券、国信证券等卖方机构,也有泰康资产、天弘基金、广发基金、大成基金、华安基金、华泰柏瑞等买方机构。调研机构主要关注久日新材新业务在技术和市场上的落地性及未来发展规划等问题。

久日新材表示,公司所处的光固化行业以及正在进入的半导体电子化学品领域,符合2025国家战略,属于国家大力支持的领域,拥有广阔的发展前景和空间。久日新材布局半导体领域,具备以下成功的关键点:团队具备精密合成运行经验,拥有光刻胶光敏剂配方设计及实际生产经验;达到电子化学品要求的生产设施及工艺设计稳定的上游原材料供应和稳定的运行环境;能大幅降低成本,具备较强市场竞争力。

光刻胶领域目前处于“群雄逐鹿”状态,大批厂商竞相进入,但是光刻胶国产化将会是一个“大浪淘沙”的过程。下游客户要求严格,市场会筛选出真正有实力的企业。久日新材通过收购、投资等资本运作手段布局光刻胶产业,并聚集了以康文兵博士、姚志艺博士、尤家栋专家为首的光刻胶领域人才队伍,将为国内光刻胶产业解决核心原材料的国产化问题,并能有效降低下游光刻胶企业生产成本,提升下游企业市场竞争力。久日新材凭借十余年的光固化行业市场拓展经验、一流的研发团队和行业客户积累,有信心顺利攻坚克难,与光刻胶行业其他核心企业开展多模式、全方位的紧密合作,实现共赢发展。

谈及未来在半导体电子化学品领域的规划,久日新材称,未来将重点发展大晶信息(目前其年产600吨微电子光刻胶专用光敏剂项目正全力推进),将其打造成为半导体行业化学品生产供应的龙头企业;推进微芯新材KrF光刻胶树脂、单体生产车间的扩产建设、KrF光刻树脂生产设备的购买与安装,并建设一条KrF光刻树脂验证产线。全力打造光刻胶产业链,为我国光刻胶实现国产化做出应有贡献。

针对今年以来光引发剂产品毛利率下行问题,久日新材介绍,前两年毛利率较高,来自于产品供不应求时的提价。目前毛利率维持25—30%,是回归合理,有利于加快下游产业产品转型,对公司未来拓展增量市场具有重要的战略意义。同时,毛利的高低跟企业的创新性和技术水平没有必然联系。2020年市场充分竞争的情况下,公司仍然保持较好的毛利率并不断提高市场占有率,正是公司技术创新和技术水平的真正体现。

对于此次调研,有机构透露,根据历史经验,如果一家公司在很短的时间内能够获得几十家机构密集调研,该公司后市走牛的概率比较大。叠加摩根大通成为久日新材新进第一大流通股东,且目前公司估值较低,预计未来股价表现可期。

《壹财信》对其发表的策略研究内容或与机构联合制作的内容,包括但不限于所有的产品及服务、以及壹财信网站的文章、图片、评论等拥有版权等知识产权。欢迎转载,但转载须注明出处(来源:壹财信及作者名字)。 如因作品内容、版权或其它问题,请及时与我们联系。 联系邮箱:yicaixinbd@163.com

相关文章

更多