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公募基金1月业绩排名出炉!新能源熄火医药崛起,大摩进取优选起跑领先,广发黑马搭档依然闪耀!

证券市场红周刊 发布于 02月02日 04:20

红周刊 记者 | 曹井雪

2021年1月主动权益类基金首尾业绩差距超过30%,公募“一哥”张坤业绩保持稳定,重仓新能源公募集体回撤。

Wind数据显示,今年1月,公募基金主动权益类产品的业绩出现了明显的分化,表现最好的是朱睿管理的大摩进取优选,短短1个月的时间已经实现了18.34%的收益率;而薛子徵管理的东方周期精选在2020年年度排名垫底的情况下,在1月份仍以14%的净值回撤位于谷底,首尾差距已经达到32.34%。

不仅如此,《红周刊》记者还发现,2020年业绩排名靠前的部分基金,在2021年仍延续了优势,例如在2020年股票型基金排行中取得第二名的广发高端制造,2021开年以来仍取得了11.48%的收益率,在549只同类产品中排在第9位;此外,随着年初港股市场的大涨,沪港深基金成为了整体业绩表现较为出色的一类,其中由明星基金经理曲扬管理的前海开源沪港深蓝筹净值表现不俗,净值增长率达到了13.93%……

而一众明星基金经理的表现则出现分化:赵诣管理的新能源主题基金1月的净值增长率只有-0.8%;而公募“一哥”张坤、2019年状元刘格崧等人的业绩并没有受到规模的羁绊,从基金四季报分析,由于重仓港股、制造业龙头等原因,旗下部分基金1月的收益率已经接近10%。

大摩进取优选收益接近20%

顺周期、港股、医药成为绩优基金首选

截至1月最后一个交易日——1月29日收盘,2021开年以来,朱睿管理的大摩进取优选取得了18.34%的净值增长率,暂时位居主动权益类基金业绩第一位。而李游管理的创金合信工业周期精选和南方医药保健也分别以16.04%和15.22%的净值增长率位列1月业绩的2、3位。

聚焦暂居首位的大摩进取优选,根据该基金的四季报,基金的股票仓位达到了94.37%,其中重仓股的仓位达到了58.75%。从基金的持仓来看,化工是该基金最主要的重仓行业,前10大重仓股中有7只都隶属于化工行业。而《红周刊》记者注意到,化工行业在1月整体实现了7.16%的涨幅,位列各板块之首。

在该基金重仓的化工股中,其中氨纶制造公司华峰化学的涨幅最高,1月的涨幅达到了46.28%,此外,石油化工公司恒力石化的涨幅也达到了38.01%,其股价涨幅在该基金重仓股中位列第2位。

除去化工股外,在当前食品饮料板块整体高位盘整的过程中,该基金重仓的这一行业中的金禾实业的涨幅也高达36.6%。值得注意的是,公司虽然隶属于食品饮料板块,但是却主要从事食品添加剂的生产,具备化工属性或许才是该公司今年股价表现优异的主要原因。此外,随着减脂、糖尿病等对代糖的需求,公司生产的安赛蜜和三氯蔗糖有了更广阔市场。

对于行业布局的原因,基金经理朱睿在四季报中阐释:“2020年4季度以来,各国主要经济体数据探底回升,流动性维持合理充裕,工业品和制造业景气度有见底回升迹象,针对这种变化,基金对部分持仓进行了调整,减持了贵金属头寸,增持了部分优质的周期和制造业龙头。当前,本基金重点关注制造业龙头、周期成长龙头、地产竣工产业链、新材料等领域的投资机会。”

除了大摩进取优选外,还有孙迪管理的广发资源优选、赵梅玲和周健管理的东吴配置优化、杨宗昌管理的易方供给改革等也受益于化工等顺周期的上涨,开年头月就取得了超过10%的净值增长率。

此外,从一月的业绩表现来看,医药主题基金以及沪港深基金的表现也颇为亮眼。

首先看医药主题基金,在2020年上半年疫情因素的影响下,医药主题基金曾有过“一枝独秀”的业绩,而随着医药股估值整体偏高以及集采等因素影响,2020年下半年,医药股走势偏弱,导致相关基金全年业绩未能跻身前列。

但是2021开年,医药股迎来了2020年年报的业绩预告,已披露预报公司实现超九成盈利,某种程度上使得板块再度受到了资金的青睐,叠加考虑到疫情元月在多地出现复燃苗头,医药板块大有卷土重来之势。尤其是医疗服务和医疗器械子板块的涨幅明显,两者分别达到了12.78%和6.4%。

此外,沪港深主题基金也在连续多年业绩平平后,终于跻身了排名前列。《红周刊》记者注意到,在2019年至2020年期间,恒生指数整体呈现下行的趋势,而A/H股的估值分化也越来越大。但在中短期的估值修复和中长期科技等龙头上涨的影响下,2021开年港股就迎来了大涨,沪港深基金也终于“扬眉吐气”。

其中表现最好的是曲扬管理的沪港深蓝筹,从该基金2020年四季度末的重仓情况来看,该基金重仓了6只港股和4只A股,其中港股包括思摩尔国际、腾讯控股、碧桂园服务、美团-W、金山软件和澳博控股。从曲扬对港股的选择来看,他还是以持仓港股中具备稀缺性的特色公司为主,例如互联网龙头公司、博彩公司等……

东方周期优选一月排名垫底

军工主题基金整体业绩失色

冰火两重天,继去年表现不佳后,东方周期优选元月表现依然垫底。

2020年,在公募权益类基金整体业绩亮眼的情况下,薛子徵管理的东方周期优选净值增长率只有-11.66%,在主动权益类基金中排名垫底。但是该基金的不济表现似乎延续到了2021年:1月,该基金又以-14.03%的净值增长率,再次排名垫底。

根据四季报,该基金2020年末的前十大重仓股中有9只都是银行、券商、保险等金融股。而今年以来,随着银行板块的估值修复,该基金重仓的平安银行、招商银行、兴业银行和宁波银行4只银行股悉数实现上涨,然而剩余6只股票,包括中信证券、国泰君安等券商以及中国平安等保险股,今年以来股价均出现了下跌,若1月没有大幅调仓的话,该基金净值增长仍然差强人意。

不过基金经理在季报中,仍坚持了对银行等板块的看好:随着国内宏观经济的持续复苏,对于银行不良资产的担忧将一定程度缓解,预计可享受到一轮PB修复行情。薛子徵还表示:“若横向比较来看,金融行业估值处于全市场最低水平,考虑到未来市场可能存在利润增速与估值下压幅度赛跑的阶段,因此我们认为,金融行业当前具备较好性价比,因此进行了着重配置。”从这个角度来看,东方周期优选在黎明到来之前,还有一定时间的黑暗需要忍耐。

除了东方周期优选外,其他业绩暂时落后的基金,多以持仓军工股为主。开年以来,国防军工跌幅达到9.32%。对于板块下跌的原因,华西证券指出:一是情绪受拜登中美关系缓和论影响,二是部分资金担心军工进入业绩兑现期提前减仓,三是前期上涨过快,受流动性收紧传闻的影响减仓避风。我们认为大跌不是行业基本面的原因,更多的是资金和情绪叠加因素导致。

相关基金也“受伤惨重”,包括长城双动力、华夏产业升级、博士军工主题、中邮军民融合等产品的净值回撤幅度都超过8%。其中长城双动力的净值下跌最多,达到10.9%,而该基金的主要重仓股有航天发展、中国长城、航天电器等……

但从基本面角度来看,华西证券指出,目前在已发布2020年业绩预告的46家军工标的中,有93%的企业净利润实现增长,增长幅度超过50%的企业占总体的72%,充分印证了行业基本面向好。由此判断,军工板块的下跌或许难以成为长期趋势,相关主题基金的业绩或许不会一直落后。

去年热门广发高端制造延续优势

新能源主题基金一月暂时熄火

除了上述业绩继续垫底的基金外,去年表现出色产品依旧受到了关注。从去年下半年开始,赵诣管理的农银汇理工业4.0和孙迪、郑澄然管理的广发高端制造一直对冠军席位展开了激烈的角逐,最终农银汇理工业4.0夺得了冠军。

去年两只基金最后的差距拉开是因为前者继续重仓新能源板块,收获了板块上涨的红利,而后者则调仓到了顺周期或低估值领域。而它们不同的选择也影响了2021开年的业绩。

由于新能源板块的估值水涨船高,关于估值的分歧也越来越大,而年内,板块也在上涨后出现了迅速的回调,农银汇理工业4.0重仓的新宙邦、璞泰来、当升科技和天赐材料都出现了下跌,该基金的净值也受到了影响,1月的净值增长率只有1.21%,而同为赵诣管理的农银汇理新能源主题的净值增长率只有-0.8%。

广发高端制造则提前布局了化工、银行、面板等估值相对较低的领域,股价提升明显。该基金也取得了11.48%的净值增长率,在549只同类基金中排名第9位。

此外,《红周刊》记者还注意到,许多去年规模大幅增长的基金,其业绩表现较为稳健,例如公募“一哥”张坤管理的易方达蓝筹精选取得了9.3%的净值增长率;刘格崧管理的广发高端制造也斩获了9.34%的收益率;茅炜和王博共同管理的南方成长先锋的净值增长率也达到10.33%。

这类规模在百亿以上、今年净值表现出色的产品也有一定的共性,它们大多布局了港股市场。在内地股市除了抱团白酒龙头外,医药龙头、白电龙头、重工制造业的龙头也成为了它们的选择。

附表 部分基金1月业绩一览

(文中提及基金仅做举例分析,不做投资建议。)


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