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突发:AGC韩国玻璃基板厂事故,国内面板厂大涨,面板又要涨价?

证券市场红周刊 发布于 02月03日 04:56

红周刊 记者 | 陈秋

2020年是液晶面板涨价的大年,临近2021农历年,又一突发因素“助力”液晶面板涨价。

据韩国庆尚北道消防局消息,当地时间1月29日下午4点33分左右,龟尾的产业园区内的AGC玻璃基板工厂发生了爆炸事故,造成9名工人受伤,导致工厂内部设备损坏。这是继2020年底日本电气硝子(NEG)停电事故后,发生在面板供应端的又一重大事件。

据悉,发生爆炸事故的工厂,是由日本玻璃基板龙头供应商旭硝子子公司AGC于2004年投资5亿美元设立的主要生产TFT-LCD玻璃基板的公司。目前在全球面板玻璃基板厂供应商排名中,AGC排名第二。据悉,此次爆炸事故将会影响包括10.5代和8.5代玻璃基板供应。

WitDisplay首席分析师林芝对记者表示,NEG停电事件对LGD、京东方、惠科、中电熊猫等玻璃基板供应都有一定影响,但是影响程度比较小。

奥维睿沃高级研究经理陈志远对记者说:“AGC这部分产能主要给国内某厂商10.5代面板线的,预计会影响其3-4月份10-15ksh/M玻璃基板采购,但对整体大尺寸面板供应影响预计不大”。就此,记者致电华星光电,对方表示,“公司生产正常,未受到此事件影响。”

突发事件令玻璃基板供应紧张

面板涨价趋势将持续

事实上,相比AGC韩国龟尾玻璃基板工厂事故,日本电气硝子在2020年底发生的突发事故影响更为广泛。2020年12月,日本电气硝子(NEG)位于日本高槻的玻璃工厂因意外停电5小时,造成生产设备受损,NEG预计恢复产能时间长达4个月。Omdia显示器研究总监谢勤益表示,工厂主要供应8.5代以下的玻璃基板,占日本电气硝子的产能比率约15%,该厂停工估计一个月将减少400万-500万平方米的产能。

陈志远介绍说,“2020年12月,正是面板价格博弈期,而这一关键节点上,NEG发生停电事故,让供需关系紧张的局面加剧,面板供应端在价格谈判方面有了更多的筹码。”

在NEG停电事件发生之前,虽然这部分供需情况比较紧张,但当时玻璃基板价格有涨幅缩减的趋势。停电事件发生后,玻璃基板价格便维持在高位,直至现在。

陈志远表示,NEG玻璃对大部分面板企业都有供应关系,而受损产能主要影响了LGD(LG display)、友达、群创等,其中以LGD受影响最为严重。这使得NEG不得不努力调整供应结构,来分摊LGD的缺料风险,并在这段时间内基本实现平稳过渡。

更早之前,2020年9月,第一大玻璃基板供应商康宁的中国合肥厂10.5代玻璃基板产线出现故障,造成2020年四季度供应紧张。在林芝看来,该次事件特别对京东方10.5代线生产造成比较大的影响。

几家玻璃基板大厂接二连三的事故,令玻璃基板供应紧张、价格难以下调,但林芝指出,“从2021年二季度开始玻璃基板供应紧张可能会逐步缓解,玻璃基板供应问题不会对面板生产造成严重的影响。”

在玻璃基板这一重要原材料价格维持在高位的同时,面板的另一重要原材料IC也在涨价周期当中。

据了解,因为IC生产厂家的产能相对稳定,短时间内难以快速扩产,而需求方面如5G、人工智能、汽车等行业都在加大IC的应用。IC厂家以利润考量,优先满足利润较好的应用,显示面板的IC订单则被排到靠后的位置,这就影响了显示面板IC的供应量。

就显示面板IC供应不足问题,陈志远表示,“从2020年下半年开始这一趋势就已经显现,到2021年第一季度这一情况也并未缓解,预计仍将延续一段时间。”另据林芝透露,在2020年下半年,IC厂家全部上调了价格,涨幅在10-15%,且价格还会持续上涨。

原材料涨价倒逼面板厂涨价,同时因为需求端旺盛,面板厂商的主动提价不仅消化了原材料端的采购成本,也增厚了利润。如韩国三星原计划在2020年底关闭LCD产线,但因为LCD面板涨价而推迟了以上计划。有分析认为,在多重因素的影响下,面板涨价的情况至少会持续到2021年上半年。

面板厂商2020年报预告大赚

但产品迭代压力也即将来临

2020年的疫情让居家办公需求加大,加上财政补贴,刺激了电视、笔记本电脑等电子产品的需求,这些因素促使中国面板行业迎来创利大年。

以京东方科技集团股份有限公司(以下简称“京东方”)为例。2月1日,京东方发布2020年业绩预告,预计全年实现归母净利润48亿元-51亿元,同比增长150%-166%;扣非后净利润扭亏为盈。

京东方在预告中表示,2020年,半导体显示行业景气度相对2019年较高,尤其是IT、TV 类产品需求大幅回升,且产品价格自2020年年中持续上涨。同时,该公司柔性AMOLED产品出货较2019年大幅增长,但因产线尚处于爬坡期,新增折旧短期承压。

另一面板巨头TCL科技,其2020年预计实现归母净利润42亿-44.6亿元,同比上升60%-70%。公司收购苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%股权及苏州三星显示有限公司100%股权的事项正在按计划推进,尚未完成交割,预计2021年将带来业务收入增长和效益贡献。

不过,相比韩国面板大厂积极发展Mini-LED显示技术,京东方等公司在此方面的布局依然处于追赶阶段。有分析认为,京东方真正的压力实际是产品迭代的压力。

但在AGC韩国龟尾厂爆炸事故传至国内的2月1日,面板龙头股价受到的影响不大,截至收盘,TCL科技、深天马A、京东方A分别收涨3.77%、1.3%、1.12%。

(文中提及个股仅做举例分析,不做投资建议。)


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