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顶格配贵州茅台基金经理发新品,海富通黄峰逆市出击前景难料

壹财信 发布于 03月08日 14:49

来源:壹财信

作者:苏向前

尽管近期股市震荡起伏波动较大,但是公募基金新品发行的节奏并未放缓,3月份新一轮基金新品发行已经开始,但是近期股市风向骤变,原本集万千宠爱于一身的白酒等基金抱团股成为领跌的先锋。

《壹财信》注意到,虽然从热点行业温度骤降,但是消费主题类基金仍然有新品上线发行,比如3月8日正式发行的海富通消费优选混合,但这只基金经理黄峰或许首先就要解决的问题就是如何面对白酒股。从今年的数据来,他所管理的全部基金目前的净值增长率均为负值。与此同时,公司广受关注的产品还包括了海富通股票,这只产品目前的同类排名接近垫底。

海富通股票成扶不起的阿斗

基金经理吕越超业绩全线溃败

同为广受质疑的押宝半导体的基金,诺安成长和银河创新成长今年还曾有过短暂的辉煌,但是海富通股票却几乎一直在排行榜末尾徘徊,基金经理究竟应该负怎样的责任呢?

基金公司网站资料显示,吕越超当前在公司所管理的基金是4只,从2021年到目前的业绩来看,不仅全部产品净值为负,同时科技创新和先进制造两只基金的亏损甚至超过10%,这也让这位从业时间超过6年的基金经理陷入更深的危机之中。目前他的任职回报最好的基金恰好就是海富通股票,他管理该产品超过4年的回报也不足80%。

一直深陷旋涡中的海富通股票,基金经理吕越超是从2016年11月25日开始管理的,当年和他曾短暂一起搭挡过的就是这次新发基金的拟任基金经理黄峰。从分年度的业绩来看,在经历过2018年的短暂辉煌后,2020年至今基金的业绩持续表现不佳,基金经理对于看好的股票敢于重仓持有,该基金去年的四季报中显示,他对于前六大重仓股的持有比例均突破了6.5%,同时基金的风格与此前保持一致的科技半导体特征。

但是,在近期的市场大幅震荡调整中,基金经理格外厚爱的标的却整体表现分外低迷,首先是持仓占比达到10.03%的火炬电子,该股今年月线的走势是清晰的三连跌,目前年内的跌幅是迫近20%;其次是第二大重仓股振华科技,该股在近两个月的下跌幅度也是接近15%;前三大重仓股中相对表现最好的是鸿远电子,目前的跌幅度将近5%。

结合重仓股的表现和组合的净值来判断,基金经理吕越超应该没有进行大幅度的调仓换股,一方面或许是化工有色钢铁等顺周期板块不是他能力圈擅长的领域,另一方面可能是他在科技上布局的仓位过重,短时间内想换仓也并非易事。

《壹财信》发现,海富通股票仅是他今年业绩维持低迷的一个缩影,吕越超所管基金今年全部表现不及格。数据表明,科技创新和先进制造两只基金的年内跌幅已经超过10%,去年9月底成立的成长甄选最新的年内跌幅也是接近6%。

近期,内地公募基金公司中基金经理变更频频,甚至有明星基金经理因为年度考核不合格而离职的例子出现,基金经理吕越超或许压力不小。

消费主题基金逆市上线

海富通竞争爆款前景难乐观

3月8日,海富通基金正式发行一款名为海富通消费优选的主题基金,这只基金也是公司今年正式发行的第二款主动权益类基金。1月底成立的均衡甄选,产品的两类份额合计大约为40亿元,该基金的基金经理是周雪军。

但是一个多月后二级市场发生了颠覆性的变化,此时发行一只消费主题类的产品或许结果难料。从基金经理黄峰管理时间较长的三只基金来看,它们最近一季财报的最大特点是均接近于顶格配置贵州茅台,不仅贵州茅台都是第一大重仓股,同时配比均接近10%上限,最高的是海富通精选中的9.97%。

公司网站的资料显示,他目前在管的基金已经有5只,但是里面有两只都是去年最后两个月新成立的,因此暂时还不具备参考价值,投资者更多需要看的是他管理时间较长的内需热点、海富通精选和海富通精选贰号。从最近一季财报来看,贵州茅台均为头号重仓股。原本这是一种最为保险的做法,但怎奈春节后龙头老大带头回调,贵州茅台从2600元一线已经回调至2000元一线。同时,该股的示范效应也让二级市场各类”龙头茅”同步回调。

再看其他的重仓股,《壹财信》发现同样或许是重仓单一标的比例过高带来了问题。从该基金四季报来看,恒生电子、华海药业、伊利股份同样也都是单一公司占比超过9%的例子,如果基金经理没有及时调仓的话,上述股票对基金组合也是负贡献。数据显示,从年初至今,恒生电子的股价跌幅约为15.10%,华海药业的股价跌幅约为18%,伊利股份的股价跌幅约为6.56%。

《壹财信》了解到,黄峰在公募圈中与萧楠一样享有消费男神的称号,但首先是消费赛道高手如云,其次是如今”喝酒”行情大有阶段性逆转势头,牛年他的基金收益或许要打上一个问号。

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