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股市大幅回调,明星公募蓄势调仓,睿远、易方达、前海开源相中这些标的股票!

证券市场红周刊 发布于 03月10日 04:15

红周刊 记者 | 曹井雪

在近期市场大幅调整的情况下,不论是机构投资者还是个人投资者大都严重受挫,主动型公募基金的业绩出现了明显的分化:截至3月5日收盘,2月18日市场大跌以来,业绩回撤最严重的益民品质升级已经损失了23.84%,形成鲜明对比的是,暂居首位的安信鑫发优选最新的净值增长率已经超过25%。

随着牛年股市出现大幅回撤,尤其以白酒为首的机构抱团股暴力回调,此前被投资者捧上天的爆款基金逐渐走下神坛:我们以公募一哥张坤的易方达中小盘为例,该基金在最近一个月的净值回调达到了17.44%,而同样被媒体广泛关注的刘彦春,其代表作景顺长城新兴成长近一个月净值回调甚至超过了20%。

《红周刊》记者注意到,利用股市震荡调整的机会,公募基金经理整体或积极调仓换股,近期他们在一级和二级市场同时出手:一级市场上,近期最受机构关注的定增非三七互娱莫属,其中吸引了睿远、华夏、中欧等多家知名公募基金公司的参与;此外,明星基金经理调研的步伐也未停歇,睿远傅鹏博调研了网络安全类上市公司天融信,交银施罗德郭斐调研了光学电子公司联创电子,易方达萧楠调研高端制造领域的工业富联、嘉实谭丽调研消费电子类公司天准科技……

此外,随着近期部分上市公司年报陆续披露,部分重仓股十大流股股东中的公募名字浮出水面,其中前海开源再融资主题精选是唯一持仓汤臣倍健的公募。

汤臣倍健、拓邦股份靓丽年报浮出水面

前海开源、泰康旗下基金在十大流通股股东中占据一席之地

3月8日,在大盘出现单日暴跌的背景下,汤臣倍健的股价涨幅达到了20%,以涨停收盘,第二天该股收出高位十字星。究其逆市逞强的原因,某种程度与财报业绩出色密不可分:根据2020年报,报告期内,公司实现营业收入60.95亿元,同比增长15.83%;实现归属于上市公司股东的净利润15.24亿元,同比增长528.29%。

图1 汤臣倍健近期股价走势

不过或许由于并非出自热门赛道,该股一直并非机构抱团的首选。从基金四季度的持仓来看,彼时只有来自12家基金公司的23只公募基金重仓了这只股票,持仓市值约为2720.96亿元,较三季度末减少1404.92亿元。其中前海开源再融资主题精选、前海开源稳健增长三年,以及交银消费新驱动持仓该基金的数量最多。

特别是明星基金经理邱杰管理的前海开源再融资主题,该基金去年一直出现在汤臣倍健的十大重仓股股东中。从他的重仓布局来看,其布局了格力、金的、平安、分众等并非热门赛道的股票标的。由此,该基金近期整体的表现较为抗跌。

汤臣倍健并非个例,3月9日,中小板上市公司拓邦股份公布了年报,公司2020年实现营业总收入55.6亿,同比增长35.7%;实现归母净利润5.3亿,同比增长61.3%;每股收益为0.51元。报告期内,公司毛利率为24.4%,同比提高2.4个百分点,净利率为9.9%,同比提高1.6个百分点。

公司是国内智能控制行业的开创者和领导者,目前已经成为全球领先的智能控制方案提供商。不过从年报的十大流通股股东名单来看,对其重仓布局的机构数量似乎不多,其中公募唯一的代表是泰康策略优选。《红周刊》记者注意到,该股近期逆市上行,巧合的是,该基金同样近期表现抗跌,最新年内的跌幅仅仅为1.84%。

图2 拓邦股份近期股价走势

睿远等明星公募开启定增

傅鹏博、萧楠等明星基金经理领衔调研

如果说年报中的布局尚有一定时滞,近期定增和机构调研或许更能窥探出股市震荡中的机构思路。3月7日,中小板上市公司三七互娱公布了定增结果,包括睿远基金、华夏基金、中欧基金等明星公募基金公司悉数出手,此外,林利军旗下正心谷资本等明星私募也参与了定增。

值得注意的是,明星机构定增三七互娱的价格为27.77元/股,折价不到7%。3月8日,三七互娱的股价一度大涨,但最终收盘股价收敛,收盘最终以30.72元报收。而3月9日,该股继续逆市小幅上涨,股价突破31.50元。

稍早前2月底完成定向增发的乐心医疗,公司在3 月 5日对外披露了上市公告书:最终确定的发行对象为14名,发行价格为16.48元/股,发行股数2399.878万股,募集资金总额3.95亿元。从公告书的情况来看,华夏、景顺长城、太平等三大基金公司荟萃其中,特别是华夏的五只基金同时参与了乐心医疗的定增,这其中就包括了周克平所管理的华夏蚂蚁基金。

在一级市场热闹喧嚣的同时,基金经理调研也在有条不紊地推进中。Wind资讯显示,2月18日市场大跌以来,共有超过百家基金公司开启了调研的轨迹,其中医药、通信、石油石化等上市公司最受关注,华东医药、传音控股、杰瑞股份、恒逸石化、周大生是被最多公募基金扎堆调研的标的。

其中,广受关注的爆款基金经理身影不断闪现。3月1日,睿远基金的傅鹏博调研了网络安全类上市公司天融信,调研以来,该公司的股价涨幅已经达到了24.78%。公司业绩增长的原因在调研时得到了关注。

天融信称,根据公司2020年度业绩快报,2020年度,公司实现营业收入较上年同期增长48.99%,原因是:(1)2020年度,公司密切跟踪市场需求变化情况,前瞻性进行产品规划和研发,凭借符合当地需求的本地化创新,进一步提高了手机用户的终端体验,提升了手机产品竞争力。同时,公司持续加大非洲以外市场的开拓及品牌宣传推广力度。(2)公司通过强化供应链管理及整合能力等措施进行成本费用管控,持续推进降本增效,提升运营效率。

此外,2月21日,交银施罗德郭斐调研了光学电子公司联创电子;2月25日,萧楠调研高端制造领域的佼佼者工业富联,嘉实基金谭丽在2月23日调研消费电子类公司天准科技,上述标的或许是基金经理下一步调仓的方向所在。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)


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