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牛散葛卫东:开始“收割”盈利?医美股浮盈或缩水80%

证券市场红周刊 发布于 03月17日 03:23

红周刊 记者 | 齐永超

“超级牛散”葛卫东近期的调仓动作更加频繁。随着春节以来市场大幅分化,葛卫东的持仓股,包括其此前参与的定增公司均出现了不同程度调整,部分公司的持仓浮盈正大幅缩水,甚至有的公司已经“制造”了亏损,但整体而言,其整体持仓浮盈仍可观。

葛卫东爱美客浮盈或缩水80%

医美赛道仍被机构看好

由于春节前股价大幅上涨,节后股价显著下跌,葛卫东在医疗股爱美客的布局上,或正经历从“巨大浮盈”到“快速缩水”。

据爱美客春节前披露的2020年四季度股东持仓数据显示,葛卫东持仓43.45万股股份,新进成为公司第二大流通股股东,持仓参考市值约为2.85亿元。从1月~2月中旬,爱美客股价即开启了加速上涨模式。截至2月18日,爱美客最高涨幅近90%,若持仓未变,葛卫东在此期间或实现浮盈2.5亿元。

但随着春节后的大幅下跌,截至3月15日收盘,爱美客股价从高点下跌38%,1月以来涨幅缩小至14%,若葛卫东持仓仍未发生变化,其在此期间持仓爱美客浮盈或降至4000万元,缩水超过80%。 

虽然爱美客股价出现了调整,但仍被机构看好,如民生证券顾熹闽2月25日发布的研报观点认为,公司并没有止步于过往技术,而是积极尝试新项目的拓展,目前公司的储备项目多,未来随着新产品上市,可对医美项目进行更全面的覆盖,抢占更多市场份额,为长期成长续航。

《红周刊》记者注意到,除了爱美客等医美“专科机构”,其他医药公司,甚至非医药行业公司均在向医美行业进军,如华东医药、四环医药以及主营房地产行业的苏宁环球。医美行业正受到产业资本“抢滩布局”。

顾熹闽认为,医疗美容是足够宽广的“赛道”,据其表示,我国医疗美容经过多年发展,渗透率虽已有所提高,但与医美发展成熟国家相比仍处较低水平,中长期看至少有5倍增长空间,其中以玻尿酸和肉毒素为主导的轻医美需求提升确定性更强。

定增闻泰科技“被套”?

中宠股份、三环集团尚有浮盈但同样“缩水”

除了二级市场的布局股春节后调整导致盈利回吐,葛卫东一级市场的定增股同样遭遇浮盈缩水,甚至有的公司遭遇被“套牢”的烦恼。

定增闻泰科技葛卫东或浮亏过亿。2020年7月,葛卫东斥资约5亿元参与了闻泰科技定增,葛卫东获配384.3197万股,认购价格130.10元/股,锁定期6个月。今年1月28日,闻泰科技该笔定增已经解禁,但解禁日当天,闻泰科技股价报收109.92元,较定增价格折价约15%,葛卫东已浮亏超7000万元。但自解禁日以来,闻泰科技股价继续出现了连续调整,截至3月15日收盘,再度下跌14%。若以闻泰科技最新收盘价测算,相较于定增价已折价27%。如若没有减仓,葛卫东或浮亏过亿。

葛卫东此前参与定增,即将面临解禁的中宠股份、三环集团也出现了股价“高位跳水”,葛卫东浮盈显著缩水。

在中宠股份2020年9月24日发布的定增中,葛卫东以37.50元发行价格获配133.33万股。值得一提的是,在该笔定增之后,中宠股份股价持续上涨,并于1月11日创出67元的历史新高,若以此股价高点测算,中宠股份股价较定增价涨幅近80%。但“好景不长”,中宠股份在创出历史高点后快速回调,截至3月15日收盘,累计跌幅达40%。

葛卫东定增三环集团维持超30%浮盈,但同样面临“缩水”的烦恼。三环集团曾于2020年10月发布了定增,发行价为27.52元,葛卫东获配54.14万股。与中宠股份类似,三环集团股价同样自该笔定增之后出现持续上涨,并于2月18日创出44.9元的历史新高。若以此测算,相较于发行价上涨超60%,但春节以来,三环集团股价自高点已下跌15%。

值得一提的是,中宠股份、三环集团定增还未到解禁日,葛卫东这两笔定增最终是盈是亏,仍是未知数。

表1  葛卫东参与定增公司(部分)

数据来源:Wind

小幅减持软件头部公司但仍为其第一重仓股

外资则反手做多

作为葛卫东“第一大”重仓股,某软件头部公司近年股价不断上涨,为其制造可观盈利。据该软件公司3月9日最新披露的股东持仓数据显示,此前一直重仓持股的葛卫东开始小幅减仓。据披露数据显示,截至3月5日,相较去年三季度末,葛卫东小幅减持450万股,最新持股仍达1.16亿股,但若以当日收盘价测算,葛卫东持仓该软件公司市值仍然高达38亿元。

查阅历史持仓数据显示,葛卫东曾在2017年三季报新进该软件公司前十大流通股股东,当初持股3945万股,持仓市值不足10亿元。截至2020年三季度,由于期间送转等因素,葛卫东持有该软件公司达1.2亿股,持仓市值升至46亿元。在这13个季度中,葛卫东整体均保持了“持股不变”的策略。(见表2)

表2  葛卫东持仓该软件公司数据

数据来源:Wind

《红周刊》记者注意到,2020年三季报显示,葛卫东共出现在9只股票的十大流通股东名单,持仓市值超过百亿,其中,该软件公司持仓市值最高,为葛卫东第一大重仓股。

结合二级市场表现来看,截至3月15日,该软件公司自2017年四季度以来涨幅超过2倍,葛卫东或仍有数十亿持仓浮盈。

与葛卫东的小幅减仓相对,外资则给予该软件公司反手做多。据该软件公司披露的持仓显示,相较去年三季度末,香港中央结算有限公司对其增仓1429万股,最新持股增至11794.54万股。事实上,该软件公司同样也是外资的重仓股,以截至3月5日的外资持仓来看,陆股通持仓该软件公司市值达39亿元,在陆股通近1500只持股中,位列105名。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)


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