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上投摩根郭晨:前瞻性布局行业龙头 追求长期确定性的增长

壹财信 发布于 03月18日 10:51
上投摩根郭晨:前瞻性布局行业龙头 追求长期确定性的增长

春节过后,A股市场未能延续节前的如虹气势,市场波动加剧,投资者更多关注后市走向,以及基金投资该如何布局。为此,上投摩根近日举办“Alpha Talk”——穿越波动的长期投资视角系列直播。节目中上投摩根权益投资动力组组长、基金经理郭晨表示,投资者应该理性看待市场短期波动,关注长期基本面;当前中国市场步入长期慢牛阶段,调整或是买入机会。作为个人投资者,应从长期视角出发,共享中国资本市场发展红利;展望未来,依然看好科技、医药、消费三大赛道的投资机会。

关注成长股的价值投资 陪伴助力优秀企业取得成长

春节以来,A股走势急转,消费、白酒、生物医药等高估值板块纷纷回调,存在部分观点认为市场将迎来风格切换时点,周期股站上投资风口。对此,郭晨表示,风格切换不是一个定量研究的问题,很难准确预测切换的时点。在他看来,成长投资的对立面不是价值,而是不成长。专业机构投资者需要做的是基于具体公司分析其成长性,判断每个公司的合理价值,坚信成长的力量和企业家精神。

精选行业龙头 前瞻性视野分享企业增长红利

郭晨现任上投摩根中小盘混合、上投摩根智慧互联股票、上投摩根新兴服务股票等基金经理,银河证券数据显示,截至2020年底,以上产品近两年净值增长率分别为184.97%、166.06%、185.19%。亮眼的业绩回报离不开基金经理优秀的选股能力。理工科背景出身的郭晨,自从业以来一直专注于成长股的投资。回顾郭晨所管理基金的季报,可以发现,郭晨持仓以成长龙头股为主。关于选股标准,郭晨指出,随着经济逐渐成熟,行业集中度不断提升,优质赛道龙头公司可以享受行业集中度提升的红利,因此业绩增长确定性的更高。所以,在精选个股时,郭晨会聚焦新兴行业中成长龙头个股,追求长期增长的确定性。

除了精选个股外,前瞻性布局也是郭晨管理产品能斩获不俗业绩的关键因素。据郭晨介绍,在2020年,因为提早意识到新能源车上游原材料价格见底,预计未来价格会反弹,所以他提前布局相关标的,在等待一段时间后取得了良好的投资回报。“我认为前瞻性布局对未来的投资越来越重要,一方面随着机构化投资者占比提高,投资者研究能力增强,信息传播加快,股价会迅速对基本面做出反应,右侧交易难度加大;另一方面,机构投资者规模扩大,只有具备前瞻性视野,才能买入足够量的标的。”

A股和港股长期吸引力显著 港股估值将与全球市场逐步趋同

展望后市投资机会,郭晨表示:“中国资本市场正在逐步成熟,同时发展速度较快,A股与港股长期来看都是长牛走势,且港股估值将与全球市场逐步趋同。A股方面,重点关注互联网半导体、光伏、新能源汽车、医药中的CXO、家用商用机器人、免税等细分行业;港股方面,重点关注A股相对稀缺的优质资产,如互联网、生物医药、新兴消费行业中的龙头标的。”

Alpha Talk作为上投摩根投教直播节目,于2020年首创,邀请优秀的基金经理及投资大咖,与投资者们共话投资策略理念,探寻基金投资和配置背后的逻辑。2021年春季,为丰富节目形态,增添市场分析视角,Alpha Talk第二季将每期邀约一位行业知名券商首席或策略专家,与投资大咖碰撞对谈,分享真知灼见。

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