壹财信

最惨新基金花落泰达宏利,高研发创新半年亏损超25%

壹财信 发布于 03月29日 10:40

来源:壹财信

作者:苏向前

春节后,股市的持续大幅调整让此前顺风顺水的权益类基金全线下挫,近期成立的次新基金更是生不逢时亏损惨重,《壹财信》注意到,成立于去年9月份的泰达宏利高研发创新6个月后在同期成立的所有基金中领跌。

截至3月26日收盘,泰达宏利高研发创新6个月C的最新净值和累计净值均为0.7446元,同时a类份额的最新净值和累计净值均为0.7457元,也就是说亏损幅度均超过了25%。从今年最新的同类排名看,这只基金的两类份额均排在了同类的倒数前十位,问题究竟出在哪里了呢?

大幅度跑输业绩比较基准

周琦凯离职王鹏或成”替罪羊”

作为一只名字中带有研发创新字样的主动偏股基金,给人的第一感觉似乎就是这是一只与科技主题密切相关的主题类基金。对此,基金在公告中也给出了解释,这类股票指的是所处行业中研发投入处于领先地位或研发成果预期将产生持续竞争优势的上市公司。

从基金契约中的表述来看,从行业平均研发投入强度来看,当前经济阶段研发投入较强的行业,主要属于计算机、通信、电子、国防军工、汽车、电力设备、医药等研发创新行业。随着经济发展,具体行业可能会发生变化。进一步看这只基金所设定的业绩比较基准:中证800成长指数收益率*55%+中证综合债券指数收益率*25%+恒生指数收益率。

根据券商中国的测算,基金成立以来业绩比较基准收益率为20%左右,这一水平远远领先于基金的业绩表现。从这个意义上看,该基金的基金经理在成立至今的表现并不及格。

《壹财信》发现, 该基金到目前所经历过的基金经理仅包括周琦凯和王鹏两人,并且多数时间是两人所共同管理的,但是周琦凯于今年的2月26日离职,基金目前由王鹏一人管理。从两人的过往屡历来看,周琦凯主要是负责建筑建材、传媒互联网行业研究,王鹏则长期研究的是电子行业和TMT行业,后者还曾经入围2020年十大黑马新秀基金经理。

目前周琦凯已经不在泰达宏利管理任何基金产品,但是王鹏还是公司一拖三的基金经理,不过其管理的宏利成长和转型机遇今年的表现也非常惨淡,前者的亏损超过17%,后者的亏损超过15%。由这样一位业绩不佳的基金经理继续管理高研发创新,这只次新基金的前景或不容乐观。

从具体的持仓思路来分析,由于成立时间较短,这只6个月定开基金目前仅披露了一份季度报告,基金四季报中十大重仓股多数来自于去年大红大紫的新能源赛道,但是这类股票在今年春节后遭遇较大幅度回调,例如当升科技和迈为股份的股价回调都超过了25%。此外,基金四季报中排在第三大重仓股的天赐材料,目前股价下跌的幅度也超过了20%。

并且该只基金四季报显示,两类份额的规模分别仅为3.42亿元、0.13亿元。如果从王鹏擅长科技的角度来看,目前已经是他独自管理的该只基金前景似乎仍不容乐观。

吴华新基金募集成绩不佳

权益类新基金未来新帅成疑

在泰达宏利高研发创新业绩几乎垫底的同时,泰达宏利新发基金同样业绩不佳,由基金经理吴华担纲的新基金最终仅仅募集到了4亿元左右,或许远远没有达到公司方面的预期。从他管理的产品来看,年内到目前为止也是呈现出全部亏损的状态。

另外《壹财信》还注意到,由基金经理庄腾飞所管理的泰达宏利领先中小盘年内的跌幅也是超过了10%。经过分析后得出原因,该基金所重仓的立讯精密年初至今的跌幅将近38%是主要原因。庄腾飞虽然目前的基金经理从业时长已经接近6年,但是现任基金资产的总规模才大约13.55亿元,任职期间的最佳基金回报约为75.55%。

《壹财信》还发现,泰达宏利还有一位老将基金经理张勋,天天基金网显示他的从业时间已经接近6年半,虽然任职期间的最佳基金回报达到了143.74%,但是他在管的基金资产总规模却仅仅为19.55亿元。从创造了业绩翻番的泰达宏利首选企业股票来看,该基金今年到目前净值增长率下跌大约为11.31%,在同类基金中的排名几乎位居末游。从基金去年四季报的持股来看,第一大重仓股克来机电无疑成为最大的败笔,这只股票今年到目前的股价跌幅达到36.23%,张勋目前也是泰达宏利的现任研究总监。

作为公司权益方面不多的女将,原本主要管理海外基金的师婧,目前已经逐渐从管理海外基金回归到内地基金的范畴,但是或许是原来管理产品不被内地基民所熟悉的缘故,目前她的在管规模和最佳回报均颇为惨淡,前者的最新数值是13.94亿元,后者的最新数值是17.11%。

《壹财信》对其发表的策略研究内容或与机构联合制作的内容,包括但不限于所有的产品及服务、以及壹财信网站的文章、图片、评论等拥有版权等知识产权。欢迎转载,但转载须注明出处(来源:壹财信及作者名字)。 如因作品内容、版权或其它问题,请及时与我们联系。 联系邮箱:yicaixinbd@163.com

相关文章

更多