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买安全的股 赚稳当的钱

证券市场红周刊 发布于 03月31日 03:59

红周刊 作者 | 张昌华

根据当前市场的新变化,笔者打算采取“买安全的股,赚稳当的钱”的投资策略。

为什么当前笔者要采取这种投资策略呢?

因为影响市场整体和个股走势的因素实在太多,市场变幻莫测:

一是新冠肺炎疫情的影响。全球抗击新冠肺炎疫情的进展、经济复苏的进展及变化情况虽然趋势转好但对全球经济和资本市场的影响仍存在相当大的不确定性。

二是中美关系变化的影响。

三是国内经济基本面的影响。国家开启社会主义现代化国家建设新征程,树立新发展理念,构建国内循环为主体、国际国内双循环相互促进的新发展格局,中国经济步入高质量发展阶段,世界上任何势力都不可能阻挡中国人民前进的步伐,对此,我们必须坚信。

四是科技创新带来的激烈的市场竞争和优胜劣汰对经济和社会、人们生活的深刻影响。科技的不断创新促进了社会的不断进步和人类文明的不断向前发展。科技的创新促进了一批伟大企业的迅速发展壮大,但同时也不断淘汰了曾经一度是科技如今变身传统的企业。这方面,我们每一个人都感同身受。比如现在一部4G、5G手机,功能都相当齐全、强大了,可以打电话、可以发微信、可以听音乐、可以看天气预报、可以照相、可以完成日常生活品购买的网上支付、可以收看各种信息、可以发送文章、传输文件等,给人们生产生活带来了极大的便利。但同时智能手机逼使传统的手表、收音机、录像机、固定电话机、照相机等生产厂商销声匿迹了。又比如大数据、云计算、移动互联网的广泛运用,造就电商、网购的兴起,同时也使传统商场、店铺转型乃至淘汰。经济的高质量发展,必然此涨彼消、促进行业的调整和转型升级,引起上市公司经营业绩的深刻变化,从而也必然引起上市公司股票价格的结构性调整。

五是市场自身制度、规则的改革、调整、变化对市场带来的根本性的变化。随着从科创板注册制、创业板注册制的试点到整个市场IPO注册制的即将全面实施,股票供应的不断增加,新增入市资金的变化,整个市场供求关系的变化,今后经得起时间检验的最终必然是企业的质地、企业的业绩和给投资者真金白银的现金分红能力。所谓“涨时重势,跌时重质”,从充分防范风险的角度思考,笔者认为投资者应当高度重视。

从投资标的的选择看,笔者认为可从两方面思考

一是科技创新类的企业股票。科技创新代表着未来的发展趋势,包括芯片、互联网、大数据、云计算、生命科学、生物医药、航空航天、深海技术等。此类企业往往短期业绩也许不怎么亮丽,但因为有高成长的绚丽光环,市场表现弹性大,往往涨起来惊人,跌起来也吓人,并且科创板上市的企业没有盈利条件的限制门槛,连续三年亏损只要是科技创新型企业也可以上市甚至是高价发行上市。一般投资者对企业所涉科学领域往往不甚了解,对其科技含量是否真正具有高成长性也不甚了了,把握难度非常大,一定要耐心等待其回调到合理估值区间才考虑是否介入。

二是顺周期行业类的企业股票。在IPO快速扩容和机构抱团炒高酒茅、油茅、药茅、光伏茅打压其他股票的双重挤压下,一些符合产业政策、业绩稳定、现金分红持续较好被错杀的企业股票,已经凸显出了其投资价值,安全边际较高,择机介入,应该是不错的选择。

“买安全的股,赚稳当的钱”要注意坚持三条原则

一是全面市场化的原则。在注册制下,今后市场必然回归理性,回到企业业绩是否稳定持续增长、是否能够给投资人真金白银的现金分红的理性轨道上。

二是安全第一、价值投资的原则。过度透支成长性的企业股票,必然回归合理估值,而买入并持有行业符合产业政策、业绩持续增长、分红高于一年期银行定存利率的股票,风险可控,可以获取稳当的收益。

三是性价比的原则。不要迷信机构抱团,不要跟风,因为机构抱团极易发生老鼠仓套现、基民资金高位买单的道德风险,要尽量坚持基本面选股逻辑。

在具体操作上,笔者认为可坚持三种策略

一是耐心等待其回到技术低位时分批买入。

二是合理控制仓位,涨高了减少仓位,跌深了增加仓位;涨高了变现赚钱,跌深了分批买入赚股,不断降低持仓成本,横盘震荡就持股观望。

三是把中长期持有和波段操作有机结合起来,积小胜为大胜。

(本文已刊发于3月27日《红周刊》,文中观点仅代表作者个人,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)


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