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投资 不能把自己推到悬崖边上

证券市场红周刊 发布于 04月09日 02:51

红周刊 作者 | 聂方红

作为在股市活跃多年的小散,笔者见证了指数的大起大落,体会了纸上富贵的过眼云烟,亲历了套牢亏损的无奈,听说过不少承受不起亏损的人间悲剧。最近又听到一些惨剧与炒股炒期货亏损过大有关。其实,股市的悲剧都是人性的悲剧,富贵有多诱人,风险可能就有多高,很多人在出手的时候可能只看到了富贵,却把风险意识丢在了脑后。

先学习再出手,不要盲目投资。投资如开车,不了解交通规则,不熟悉车况、路况,没有拿到驾照,就不要上路。不然,就会害人害己。很多投资者都像“无证上路”的司机,在入市的时候,完全不知道股票是什么,股票价格由哪些因素决定,股票是高估还是低估,企业的质地怎么分析,K线、基本财务指标怎么看等,几乎都不清楚。结果就是,赚钱或亏钱都靠运气、凭天意,直到有一天被庄家、机构收割。所以,投资第一步就是学习和研究,起码把投资资本市场的一些基本知识、理论、规则、套路了解清楚,才可以去投资试水。有人说,在股市中,成功的投资者会用80%的时间去学习研究,用20%的时间去实际操作,而失败的投资者常常是80%的时间在实盘操作,20%的时间在后悔。这说明当“股市老司机”必须学习,必须对风险因素有充分拿捏,操作起来才会该谨慎的时候谨慎,该大胆的时候大胆,该防范风险的时候回避,这样才不会轻易落入投资陷阱,更不会踏错大的节奏。

用闲钱少借钱,防止倾家荡产。在资本市场,中小投资者最大的问题是资金规模小没有影响力,信息渠道窄没有预见力,研究力量弱没有发现力,交易跑道慢没有超越力,特别是因为自己的钱、完全自负盈亏、自担风险就没有超脱力。同时,大多数散户对买什么股票,为什么买这个股票心中无数,没有定力;追求速富、暴富的心理,拿不住好股票没有耐力;患得患失、犹豫彷徨经常错失良机,没有决断力。在这种情况下,如果还融资借钱操作,一旦做错了,就容易出血本无归的大问题,甚至倾家荡产。要避免这种情况,最好的办法就是只用闲钱来炒股,不能将全部家当都押上。总之,除了专业人士,不能把炒股当作自己惟一的营生,更不能把一切都赌在股市里面。任何时候都要牢记“股市有风险,入市需谨慎”。

有理性不赌博,避免一失足成千古恨。很多股民都有“搏一搏,单车变摩托”的心理,以为股市是提款机,希望一夜暴富。于是,赌上全部身家孤注一掷的有之,把鸡蛋全部放在一个篮子里碰运气的有之,死不认错一条道走到黑的有之,频繁换股想抓住一切机会的有之,天天满仓到处撒网者有之。其结果就是出错的概率高,失败的风险大,出问题的时候多。其实,投资股市,一定要牢记这里是看起来容易、说起来容易、做成功却不容易;这里的钱是赚不完的,但能亏得完;这里最大的特点是不确定性、测不准、没有专家。如果不想“死得快”,首先要管住手,不冲动操作,不频繁进出。在股市做的次数越多,出错的可能性就越大。其次要控制仓位,不天天满仓。在股市手中有钱才能自己说了算,全部变成股票,那只能听天由命看市场和庄家脸色了。第三要培育耐心,学会放弃与休息。在股市要学会耐心等机会、学会耐心守到目标,还要有耐心承受踏空的煎熬。最后要严守纪律,禁得住诱惑。不要幻想一条鱼能从头吃到尾,更不要与市场趋势作对,失败平常事,踏空了钱还在,钱在机会就在;做错了,很可能本金都没了,机会就更没有了。

多投资少投机,不在刀尖上舞蹈。很多人崇尚富贵险中求,看不上比较稳靠的投资收益,喜欢在股市里面追涨杀跌炒概念。殊不知,概念炒作基本上都属于刀尖上的舞蹈,少数人的成功建立在大多数人受伤的基础上。概念炒作大多缺乏基本面的支撑,属于拉抬的借口、甜蜜的毒药,欺人的幌子,完全是机构、大户、庄家收割小散的工具。过去起伏不断炒低、炒差、炒小、炒重组就属于这类。这在全面推行注册制、上市公司退市常态化环境下,“乌鸡变凤凰”的可能性更小,失败出局、归零的可能性越来越大。本质上,许多概念炒作完全是不折不扣的投机。如近期炙手可热的“碳中和”概念,碳排放大户华银电力等火电公司莫名其妙被贴上这一标签连拉好几个涨停,完全是成交公告中揭示出来的东方财富拉萨军团游资抱团借政策拉抬的结果,至于其他碳捕捉、卖碳汇之类概念,估计连研究者自己都觉得可笑。遗憾的是,总有一批又一批不怕死的盲目追逐者前仆后继。未来,风险承受能力弱的稳健投资者还是回归价值投资好,尽可能选低估值的核心资产绩优股进行长期投资。当然,如果你有充分承担风险的准备,也可以关注成长型股票。至于亏损股、ST股、问题股、绩差股,建议还是尽可能远离。

不贪心守纪律,减少过山车式大起大落。投资是理性与感性的斗争,是贪婪与恐惧的斗争,是人与自己弱点的斗争。最难把握的是人心,最难把控的是人性。在金钱利益面前,一切人性的弱点都可能暴露,患得患失、贪婪恐惧不断变换,影响操作,扭曲行为。所以,入市之前,投资者一定要设定好目标,防范好风险,明确好纪律。也就是说必须设立止盈、止损点,并根据大盘、市场趋势、个股走势定期进行修正,达到目标,毫不犹豫落袋为安;出现问题,触及止损位,坚决认赔出局。在股市中,最难的是守纪律,这里必须破除一切幻想、一切侥幸、一切赌博心理,相信财不入急门,始终把本金安全摆在第一位,赚看得懂的钱、赚大势的钱、赚确定性大于风险的钱。培育自己的投资风格和操作纪律,不人云亦云,不听风就是雨,以平常心面对股市的涨跌、账户的盈亏,绝不能因为投资、因为市场波动而影响心态、身体甚至生活。

(本文已刊发于4月3日《红周刊》,文中观点仅代表作者个人,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)


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