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多年打造震荡市投资利器 富国“固收+”系列长跑业绩优异

证券市场红周刊 发布于 04月10日 16:53

近期权益类基金遭遇倒春寒,由于单一投资股市的产品波动加大,同时银行理财类产品向净值化转型大势所趋,因此,以相对稳健产品为底仓、严控回撤前提下寻求高弹性资产机会的“固收+”再度走红。

说到富国,权益领域的朱少醒可谓“业内无双”,量化领域李笑薇享有盛誉,固收团队同样光彩夺目、星光熠熠:公司固定收益投资部总经理、明星基金经理黄纪亮;公司总经理助理、养老金投资部总经理、拥有近20年投研经验的黄兴;公司固定收益信用研究部总经理张士扬等皆为行业资深老将。

上述固收大佬,均为了“固收+”产品亲自挂帅,足见公司这类产品成色。产品线来看,无论是一级债基、二级债基、偏债混基等“固收+”产品的布局及业绩方面,富国口碑与业绩双丰收。从发行来看,4月15日一款该公司的“固收+”产品——富国精诚回报12个月隆重登场。

富国基金“固收+”系列行稳致远

富国固收投资团队在“固收+”产品上有着多年的体系储备和实践累积,在投资理念上将风险调整后的合理收益作为目标,在方法上强调多资产类别和资产内部的性价比比较,将胜率置于赔率之上,做好资产配置的动态平衡,力争在实现投资目标的基础上,不断优化持有体验,让更多投资人切实享受到产品的收益。

数载耕耘后,如今富国在“固收+”产品上形成了较为全面的布局:目前公司的“固收+”涵盖一级债基、二级债基、偏债混合等各大类型,各类产品业绩可圈可点。黄纪亮、黄兴、张士扬等固收投研领军人物,均亲自挂帅管理“固收+”产品。

截至3月31日,一级债基方面,由黄纪亮掌管的富国天利,海通5年、10年评级均为五星,过去近三年、近五年收益率分别为18.89%、23.96%,全市场同类排名前20%。二级债基方面,富国收益增强A采用股债轮动策略,通过动态调整资产配置比例,把握不同市场的轮动性机会,这只基金过去一年、三年、五年的业绩分别为19.77%、31.14%、39.5%,同类排名均为全市场前10%。偏债混基方面,富国久利、富国天兴、富国稳进回报等为不同风险偏好的客户提供了丰富的选择。

其中,富国打造的“固收+”产品线中不乏“双基金经理”担纲的产品,如黄兴与周宁共同管理富国天兴,张士扬与易智泉共同管理富国稳进回报。同一只产品中倾注了富国固收和权益领域的强大阵容,力争实现“债强+股稳”的投资目标。此外,还有稳健型养老FOF——富国鑫旺稳健养老FOF,以追求养老资产的长期稳健增值为目的,偏绝对收益理念,采用成熟的资产配置策略,以合理控制投资组合波动的风险。

震荡市下推出新“固收+”产品线

近两年“固收+”产品的发展离不开权益市场靓丽表现,固收产品希望通过适当参与来提升超额收益。但是,固收+产品投资人对于回撤的容忍度往往更低,这对“固收+”产品中权益部分的投资提出了更高的挑战。

细究“固收+”产品的核心竞争力,就在于根据经济基本面和市场环境分析,结合各类资产相对估值,在不同时点配置到收益风险比相对较高的标的。在动态平衡过程中,将降低组合波动风险与提高预期收益有机结合到一起。

在股市震荡起伏的背景下,“债券筑底、权益添彩”的固收+产品,正成为低利率时代下投资者资产配置中的“刚需”。4月15日,由徐斌、张士扬担纲的“固收+”新品——富国精诚回报12 个月持有期将首发募集。

负责其中权益部分投资的徐斌,曾经管理过QFII、专户、年金、公募等各种类型的产品。他的投资框架中非常重视对优质公司的研究,并贯穿着绝对收益的思维。在他看来,优质的公司有四个标准:行业空间足够大、商业模式好、公司有护城河、管理层优秀。

张士扬做投资始终以绝对收益为导向,坚持把“稳”字摆在首位。作为清华大学原子物理系毕业的博士,十年前机缘巧合进入咨询行业,严谨的咨询、评级工作使他形成了规范标准的方法论。

在两位基金经理的协作下,该基金拟通过“自上而下”的方式进行组合的大类资产配置并确定其中股票、债券、现金等比例,以优质债券筑底提供基础性收益,同时配置权益类资产增厚收益。

纵观富国“固收+”产品线的发展,也是基金产品布局的缩影。未来,震荡行情或延续,投资者对于“固收+”品类的诉求将不断提升,届时有投研能力、有历史绩优业绩的基金公司,或将分得这块“蛋糕”。

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