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顺周期成抱团新方向,煤飞色舞助力林英睿领跑,傅鹏博领衔重仓万华化学

证券市场红周刊 发布于 04月25日 16:29

红周刊 记者 | 张桔

当抱团赛道在节后遭遇集体杀估值的行情同时, 以化工、有色等为首的顺周期板块整体上逆风飞扬, 按照中信一级行业分类,年初至今表现较好的行业板块大多被顺周期所占据,其中,钢铁、煤炭、建材排在了前三位。从公募基金一季度调仓品种来看,越来越多基金产品将配置品种向顺周期品种倾斜。

以今年市场中惟一净值上涨超过30%的广发价值领先为例,其一季报中“煤飞色舞”特征就颇为明显。基金经理林英睿当季重仓了中煤能源(A、H股均包括)、兖州煤业、中国宏桥、神火股份、西部矿业、中国旭阳集团等A股和港股标的,有意思的是,其对于中国神华和中国铝业这样的传统意义上龙头却没有重仓,同时对热门的石化和钢铁板块也相对看淡。在季报总结中,他提到重点布局的是以周期金融为代表的顺周期行业。

在金字塔顶的顶流基金经理中,《红周刊》记者发现包括刘格菘、董承非等也开始对顺周期股越来越重视。基金一季报中,董承非在所管的两只基金中各配了三只顺周期标的,特别是紫金矿业均占据了第一大重仓股的位置。而在趋势投资这只产品中,他还配置了北新建材和欧派家居;在新视野定开产品中,他重仓配置了中国神华和北新建材。对比来看,另一位明星基金经理刘格菘则是火力全开,在其赖以成名的双擎升级中,继上一个季度重仓荣盛石化之后,本季恒力石化和龙蟒佰利也联手进入十大重仓股的行列。

而在一众顺周期龙头股中,“化工茅”万华化学是最受公募青睐的。Wind资讯最新统计,一季度末来自87家公司的386只基金总共重仓持有该股约为20854.16万股,相比上一季度的持仓变动约为2003.83万股。在对其当季持股超过500万股的名单中,傅鹏博、萧楠、王宗合、周应波、茅炜、赵枫、邬传雁等一众大咖的名字赫然在列。

值得一提的是,原本不太被关注的化工细分赛道的轮胎,因行业国产替代的逻辑景气度的持续上升,逐渐从周期类标的向成长类标的所过渡,有部分基金经理选择对其重仓。比如付娟管理的申万菱信新经济就重仓了赛轮轮胎,而魏晓雪管理的光大保德信研究精选重仓了玲珑轮胎。

“仅从前十大重仓股的数据来看,对照万得碳中和板块数据,一季度‘碳中和’概念股仓位实际上较去年四季度是有所减少的(-0.39%)。然而,很多基金公司都积极布局了相关概念的基金产品。从‘碳中和’概念基金的前十大重仓股来看,‘碳中和’概念股占比较四季度增加了1.52%。”贾志强调,“碳中和”板块正成为公募剑指的方向。


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