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百年全球资管巨头普徕仕:反垄断是在给投资者提供互联网龙头股“入场券”

证券市场红周刊 发布于 05月02日 00:23

普徕仕(T. Rowe Price)股票基金经理刘璐在接受《红周刊》记者采访时,谈到了“互联网巨头反垄断”这一话题。以下是她的精彩观点摘录。

《红周刊》:阿里最近被处以182亿元的罚款,您会为其前景感到担忧吗?

刘璐:我不是特别担心反垄断对整个行业的影响,我觉得,更公平的竞争环境可能会刺激相关公司做更多新业务探索和新的创新,这样的话,预期还是不错的。

市场因此出现一些短期波动,主要是情绪影响导致,这不太影响我们对公司基本面的判断。对我们来说,这有可能提供了一个买点,要利用好这些买点。

《红周刊》:您是怎么利用这次买点的?

刘璐:我可以举个过去的例子,2018年,游戏领域经历了一轮严格监管,腾讯这么大体量的公司,股票回撤超过35%。我们是在当年三季度时加仓,当时股价就200多块钱,到现在的回报是很好的。

当时市场很恐慌,我们也讨论了很久,最后选择坚定加仓,因为我们是腾讯的“长期投资者”。在它50亿美元市值以下的时候,我们的中小盘基金就投资了它,跟踪了十几年。从腾讯社交起家开始,到渐渐把目标市场拓展到游戏、到广告,再到移动支付和云计算,腾讯不停地扩大自己的市场,所以我们对它很有信心。对于游戏业务迎来强监管,我们看到腾讯的调整是迅速的,包括控制未成年人玩游戏的时间等。因此,我们当时的判断是:一些低质量的游戏将退出市场,而大厂出品的高质量游戏将获得更多的市场份额。

  《红周刊》独家对话普徕仕(T. Rowe Price)股票基金经理刘璐完整版文章于5月1日在官方平台发布,文中对成长股投资逻辑、阿里、腾讯、美团、拼多多、小米、B站等投资价值有深入探讨,欢迎关注。

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