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从半导体到电子股不改集中重配,海富通基金吕越超年内产品全亏损

壹财信 发布于 05月10日 12:40
从半导体到电子股不改集中重配,海富通基金吕越超年内产品全亏损

来源:壹财信

作者:苏向前

5月7日,半导体板块大牛股韦尔股份盘中一度跌停,最终该股收盘大幅下跌了9.86%。韦尔股份表现不佳也是节后半导体低迷的一个缩影,另一板块龙头兆易创新已经连续四个交易日出现下跌,板块反弹的突然止步也让网红基金诺安成长再遭打击,该基金净值在5月7日单日下跌达到4.83%。

同样当初是被外界诟病的公募产品”四大渣男”,海富通股票的现任基金经理吕越超今年的情况似乎更为糟糕。天天基金网关于他的个人页面显示,截至今年一季度末,吕越超所管理和基金规模约为39.65亿元,同时其在任职期间的最佳基金回报约为60%。但是从2021年年初至今相关产品的业绩来看,他所管理的产品各类份额跌幅均超过了10%。

从酷爱半导体到豪赌电子科技

吕越超集中重配引发质疑

当蔡嵩松还在坚守半导体股票的时候,吕越超似乎已经将重心调整到了赛道相临并不远的电子科技上面。目前他管理时间最长的产品恰好就是海富通股票。从基金一季报的十大重仓股来看,排名前三的重仓股的持仓占比均超过了9%,它们分别是鸿远电子、振华科技、火炬电子。其中第一大重仓股的持仓占比达到9.92%,接近了10%的持仓上限。但是,从年内的股价表现来看,三只股票在二级市场上下跌均超过10%。《壹财信》发现下跌最猛的重仓股还不在其列,排在第四位的软件股中孚信息年内已经下跌接近30%。对比发现,这四只股票上一季度也排在前四位,只不过具体重仓的顺序并不相同。

有不变的标的自然也有改变的重仓股。《壹财信》发现,今年一季度吕越超新进的三只重仓股康德莱、格林美、永兴材料年内的涨幅均超过10%,但是这三只股票分别排在重仓股的第八到第十位,这里面占比最高的一只也不过是3.34%,因此也就导致对组合的贡献度着实有限了。

再看海富通先进制造股票,《壹财信》发现吕越超的集中持股态势有过之而无不及,该基金一季报显示他持有前五大重仓股的比例都超过了9%。除去在海富通股票中的前四大重仓股外,另外的一只股票则是东方通,数据显示这只同样隶属于软件行业中的标的股下跌也超过20%。

对比海富通股票和海富通先进制造,《壹财信》发现在重仓股中大部分标的股都是相同的,唯一的不同就是先进制造中的第十大重仓股是军工股中航沈飞,海富通股票中的第十大重仓股是永兴材料。但是,中航沈飞同样表现乏善可陈,从年初至今在二级市场上也同样下跌超过了20%。

2020年,吕越超再次挂帅出任了海富通科技创新和海富通成长甄选的基金经理,前者成立于去年的3月10日,后者则是成立于去年的9月26日。从基金的一季报重仓股来看,科技创新与海富通股票的重仓股完全一致,成长甄选则是与海富通先进制造完全一致。

老基金与新基金持仓完全一致

基金经理本意是抬轿还是出货?

从上述分析不难发现,基金经理吕越超所管的产品不仅”两两一致”,而且整体的重合度非常之高,这样所管四只基金整齐划一的动作,难免会遭到投资者的非议。从目前的年内表现来看,他所管的产品均亏损超过10%,最差的海富通先进制造更是超过20%。

《壹财信》发现,基金经理将跑输的原因片面归咎于配置军工股上,难免有以偏盖全的嫌疑。在海富通股票混合的季报中,吕越超指出:”在一季度的操作中,本基金继续重点围绕国防军工和国产软件等产业方向进行布局,适当进行了个股层面的优化,同时自下而上挖掘一些其他行业的优质成长股,争取降低组合的波动率。报告期本基金净值增长率为-13.59%,同期基金业绩比较基准收益率为-2.47%,基金净值跑输业绩比较基准 11.12 个百分点。跑输的主要原因是一季度国防军工板块跌幅较大,对组合净值造成了阶段性的拖累。”但是,我们在十大重仓中仅仅发现中航沈飞一只地道纯正的军工股票。

《壹财信》发现,在东方财富网的海富通股票基金吧中,就有投资者直接干脆地留言要求换掉基金经理吕越超。此外,中国裁判文书网去年所披露的一桩案件也让投资者对吕越超的信任度降到了冰点:”他的妻子邵某诉称,两人还在恋爱期间,吕越超提出以其母亲名义购买一只基金,以避免不方便。此后尚是婚前女友的邵某几次汇款给吕越超母亲夏某,但多年后围绕该基金的权益谁属,两家陷于纷争。最终,法院再经过审慎调查后,做出了自己的判决。最终,法院一审判决被告夏某应于判决生效后十日内归还原告邵某借款72.60万元;此外,被告夏某应于本判决生效后十日内支付原告邵某借款逾期利息。”

从半导体到电子股不改集中重配,海富通基金吕越超年内产品全亏损
从半导体到电子股不改集中重配,海富通基金吕越超年内产品全亏损

(截图来自东方财富网海富通股票基金吧)

在工作和生活都陷入到麻烦中的吕越超是否还能重新崛起呢,或许留给他的”时间”已经不多了。

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