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股神巴菲特最爱策略之一,“被动投资”风口正劲!

证券市场红周刊 发布于 05月23日 21:17

与指数基金投资相比,较专业的投资者在“被动投资”方面还可以选择长期投资方式。众所周知,巴菲特是长期投资的代表,旗下伯克希尔在1965年-2020年年复合增长率为20%,跑赢标普500。“被动投资”也是巴菲特最爱的策略之一。本期《红周刊》封面文章继续关注当下市场中的“被动投资”机会。

机构资金的变化是一个信号,代表着A股市场进入到了“被动投资”新时代。在这个新时期,大资金以及普通投资者要获得稳定的长期收益,要么进行指数基金配置,要么买入好公司长期持有。这就像1965年-2020年,美国标普500跑赢了普通投资者,而伯克希尔跑赢了标普500一样。

巴菲特“最新”的被动投资动作是买入和持有苹果公司。从2017年第四季度至今,苹果连续14个季度位居伯克希尔第一大重仓股,持仓市值占比为40.07%。伯克希尔对苹果公司的持仓数量也从165.33百万股上升至887.14百万股。有投资人表示,按照中国传统的投资组合理论来看,一只个股持仓占比超过10%都是比较罕见的,伯克希尔这样的操作表明:苹果当前的股价相对未来5年~10年的持有期是不贵的。

像巴菲特这样“单恋一枝花”的被动投资是否具有“普世价值”呢?

李迅雷认为,投资垄断和龙头更符合时代的特征和未来的趋势。他表示,“垄断其实就是一家或者几家公司抢占了较大的市场份额,但从大部分行业来看,还没有出现垄断现象,所以未来整个中国的行业集中度还会持续提升。另外,虽然部分行业出现了反垄断的相关规定,但这些行业的龙头公司仍会发展。从这方面看,中国的公司还有很大的成长空间。相较而言,上游的一些大宗商品的行业更加容易产生垄断的公司,而像下游和中游完全竞争的行业,要产生垄断的公司就比较难了。”

具体普通投资者有针对性的选择“被动投资”核心品种?《红周刊》记者在本期封面文章从全球宏观市场出发着眼,从选股逻辑、策略等多个角度对兴证全球基金经理谢治宇、格雷资产董事长张可兴、百亿私募伊洛投资董事长许传华、新加坡五福资本管理有限公司首席执行官伍治坚等重量级嘉宾进行采访,对“被动投资”进行深度追踪剖析。

记者还从“被动投资”下的优质赛道、指数的投资价值等多个角度为大家挖掘出了丰富的干货。

具体全文已刊发于5月22日《证券市场红周刊》,原标题《A股进入“被动投资”新时代》,作者王飞。大家可关注《红周刊》公众号观看完整版文章。

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