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恒茂高科问询曝出实控人情史,自然人低价入股或理由牵强

壹财信 发布于 05月25日 09:59

来源:壹财信

作者:边 城

2015年以来,国家产业政策层面鼓励与支持“互联网+”、宽带中国等,使得各产业出现新一轮信息化建设浪潮。

在此浪潮下,湖南恒茂高科股份有限公司(下称“恒茂高科”)加紧战略转型,致力于成为网络通信技术行业具有技术创新和制造创新优势的领先企业。2020年11月20日,恒茂高科的创业板IPO也获受理,现已完成了一轮问询回复。

招股书公开披露,恒茂高科实控人特殊的情感隐私被迫成为公开秘密;核心技术人员入职前,出资设立多家经营范围包含“通讯设备销售”公司;此外,在股改前不久,外部股东还随员工同时享有员工价入股。

实控人同居密闻公开

在恒茂高科首版招股书第184页中,恒茂高科依照规定披露了持股5%以上股份的自然人、现任董事、监事及高管等人,但紧随其后,出现了一个特殊的关联自然人,此人与恒茂高科实控人郭敏的关系值得玩味。

“朱小欢与郭敏,同居俨如配偶”,招股书文件中如是写道。

两人同居未有婚姻关系,在招股书中,朱小欢一笔带过,不知其本人婚姻状态,也不知两人何时开始同居,更不知未来两人关系走向。

在首轮问询过后,2021年3月19日,恒茂高科更新了招股书,郭敏的前妻浮出水面,此人名为凌线娟。

2016年5月6日,郭敏与凌线娟解除婚姻关系并领取了离婚证,并于2016年5月6日、2016年12月22日签署离婚协议及离婚补充协议,当年10月恒茂高科完成股份制改革,招股书中也未披露两人是否有子女。

根据双方签署的离婚协议及补充协议,双方约定:郭敏于双方婚姻关系存续期间所取得的恒茂高科的全部股权均归属于郭敏所有。两人就郭敏所持有的恒茂高科股权不存在纠纷或潜在纠纷。

首版招股书中,凌线娟未被列为关联方,在更新招股书中,凌线娟和朱小青(因朱小青之姐朱小欢与郭敏存在利益相关关系)被补充披露为其他关联自然人。

报告期内,郭敏还曾委托凌线娟、朱小欢代为持有三家境外公司股权,协助进行结算,以提高恒茂高科境外销售及采购收付款的效率。为满足独立性要求,上述关联方在2017年、2018年注销。

据招股书,朱小欢的妹妹朱小青目前在恒茂高科控股子公司湖南天冠电子信息技术有限公司(下称“天冠电子”)担任行政人事室采购主管,持有新余市兆和众泰投资合伙企业(有限合伙)(员工持股平台,下称“兆和众泰”)1.5625万元出资额。

核心技术人员设立同业公司

恒茂高科是专业的网络通信设备制造商,产品主要包括交换机、路由器及无线Wifi接入设备、网卡等,其中以交换机产品为主,公司业务包括相关产品的研发、设计、生产与销售。

《壹财信》研究发现,恒茂高科一核心技术人员在入职前曾设立了3家公司,经营范围中均包含通讯设备销售。

招股书披露,恒茂高科的3名核心技术人员分别为廖北平、李正和王斌,其中李正是最晚加入恒茂高科的核心技术人员。据招股书,李正于2018年2月加盟公司任子公司天冠电子总经理,2019年4月至今任恒茂高科副总经理。

在加入恒茂高科前,李正于2016年投资了四川大师兄信息技术有限公司(下称“四川大师兄”)、四川辣猫信息技术有限公司(下称“四川辣猫”)、四川猴儿哥信息技术有限公司(下称“四川猴儿哥”),三家公司的经营范围均包含“通讯设备销售”。

值得一提的是,李正的以上对外投资及兼职情况,均在恒茂高科首次申报时遗漏,而后在更新招股书相关章节中补充披露。

据更新后的招股书,四川大师兄除参股了四川辣猫外,无实际经营业务。企信网显示,2021年4月20日,四川大师兄的高管和法定代表人由李正变为刘洪兵。

四川辣猫现由李正远房亲戚经营,具体从事农副产品及食品等电商业务。

四川猴儿哥则是李正朋友借用李正身份证信息注册投资的公司,李正曾持有50%的出资比例,担任执行董事。2021年3月2日,李正退出四川猴儿哥。

截至招股书签署日,李正还在四川大师兄持股90%,担任执行董事和总经理;在四川辣猫直接和间接持股比例达93%,担任监事。

外部股东以员工价入股

2016年7月,郭敏将其持有恒茂高科合计1,048.83万元的出资额转让给蒋汉柏、新余市兆和惟恭投资合伙企业(下称“兆和惟恭”)、新余市兆和亚特投资合伙企业(下称“兆和亚特”)、兆和众泰等11名股东,转让价格均为2.5元/注册资本。

(截图来自招股书)

本次股权转让的背景是为保持公司核心经营管理团队及业务骨干稳定性的同时, 引进外部投资者以优化公司股权结构。

据招股书,蒋汉柏时任恒茂高科副总经理兼财务总监;兆和惟恭、兆和亚特、兆和众泰为恒茂高科的员工持股平台;秦峰、丁方清等7人均为外部投资者。其中,秦峰在报告期初(2017年初)还曾任恒茂高科董事,2017年5月即离职,前后任职还不到半年。

问询回复中披露了秦峰近五年的任职情况,但其中并没有提及他在恒茂高科担任董事的信息。

(截图来自问询文件)

2016年8月,恒茂高科又通过增资入股的方式引入新股东李玉玄、郑利剑,增资价格也是2.5元/注册资本。其中李玉玄为外部自然人投资者,郑利剑拟任恒茂高科副总经理。

2016年7月、8月,恒茂高科的股权转让/增资价格以2015年期末每股净资产(1.29 元/注册资本)为基础,协商确定每股转让/增资价格为2.5元/股。

2016年10月31日,恒茂高科完成股份公司变更登记,2017年7月25日,恒茂高科辅导备案登记受理。

恒茂高科IPO前,多名外部自然人能够随员工同时以相同价格入股,显然关系不一般,若恒茂高科未来在创业板成功上市,这些自然人股东将获得不菲的收益,而招股书中只是简单的以“引进外部投资者以优化公司股权结构”为由或过于牵强,这些外部自然人股东的详细信息以及背景或需要补充披露。

随着恒茂高科问询的深入,背后到底还有哪些疑点,《壹财信》将继续关注。

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