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时隔三月再现主动权益爆款,股市回暖公募援兵再至,“投资者情绪迎来拐点”

证券市场红周刊 发布于 05月31日 21:06

红周刊 记者 | 曹井雪

平地一声惊雷,东方红 “新基”启恒不仅一日售罄,而且这只原本没有设定比例配售的新基吸引了将近400亿资金蜂拥而来,这也创下了近期的公募新基发行纪录。对此,基金分析师常玏对《红周刊》记者表示:“这意味着投资者的情绪进入了拐点。”

随着股市情绪转暖,公募主动权益基金发行市场也有望峰回路转,Wind数据显示,5月最后完整的一周(5月24日至5月30日)有24只新基金正式发行,此外5月31日还有21只基金(包括首批9只公募REITs产品)蓄势待发,目前来看5月24日以来新发基金数量将有45只,整个5月份的新发基金数量则达到192只。

东方红启恒全天认购接近400亿

投资者情绪迎来新的拐点

今日开放申购的东方红启恒三年B类份额,在下午开盘前发布了暂停申购公告后,又迎来了比例配售公告。公告显示,该基金决定新增基金规模上限为150亿元,由于基金当日新增规模已超150亿元,将采用“比例确认”的方式给予部分确认。

在2020年下半年“爆款”频出时,“一日售罄”、“百亿规模”、“比例配售”等字眼并不罕见。但是在今年基金发行遇冷的情况下,这一募集成绩则显得颇为惊艳。

春节后市场出现回调,基金发行也受到了冲击,延期和募集失败的情况屡见不鲜,明星效应也频频失灵。

据《红周刊》记者统计,截至5月28日东方红启恒三年B份额之前,上一只百亿主动权益类基金还要追溯到2月3日成立的南方兴润价值一年持有。市场上已经超过3个月没有出现主动权益“爆款”了,在这一背景下,东方红启恒三年也成为了一个重要的转折点。

常玏表示:“本次‘爆款’的产生,意味着投资者的情绪进入了拐点,而A股市场的拐点早已出现多时了。”他进一步分析:“实际上,市场已经反弹了近1个月的时间了,上证指数已经从3300点上涨到了3600点。而在近期快速反弹后,才出现了基金投资者情绪高涨的信号。”

在本轮的市场反弹中,核心资产的表现也尤其出色。截至5月28日收盘,近一个月以来“茅指数”的涨幅为5.18%。在成份股中,亿纬锂能、东方财富、金龙鱼和宁德时代涨幅靠前,分别达到了26.27%、24.57%和21.27%。此外,贵州茅台的股价涨幅也达到了6.47%,股价回到了2200元以上。

长期的价值投资者被市场认可

当然,除了市场因素之外,爆款再现也与东方红启恒三年的掌舵人有关。基金经理张锋本人较为低调,并没有像其他百亿公募明星一般声名显赫,但是Wind数据显示,他已经有了近13年的投资经验,此外,他还在东方红资管担任副总经理、首席投资官、投资决策委员会主席等职务。此前他在2014年5月至2018年1月管理“东方红7号”的时间里,曾取得过近300%的任职回报。

而且,从东方红启恒的历史来看,其被投资者追捧也是有迹可循的。4月21日,东方红4号资管计划(以下简称“东方红4号”)正式转型成为东方红启恒三年。在转型之前,成立于2009年的东方红4号也在业内鼎鼎有名,已经开创睿远的名将陈光明就在该产品耕耘过近8年的时间。而张锋是在2018年6月开始接管该产品。

不论是陈光明还是张锋,他们被投资者追捧的背后,也代表了长期投资的价投理念得到了越来越多人的认可,即使三年封闭,也会选择持有。从东方红4号的持仓情况来看,在2019年4季度以来,该基金各报告期末的股票仓位都在90%以上,这也代表了基金经理对于持仓的信心。

而他所青睐的标的,大多数也属于核心资产的范畴。从东方红4号一季报的重仓股来看,贵州茅台、五粮液、绝味食品、宁德时代和隆基股份是该基金的前五大重仓股。而他管理的东方红明远1号的前十大重仓股也与东方红4号完全一致。

表1 东方红4号一季度末重仓股

接下来基金发行亮点频出

权益老将、医药明星齐上阵 市场援兵络绎不绝

不同于东方红启恒三年的“天时、地利、人和”,从接下来的基金发行安排来看,暂时缺少头部基金公司中的明星基金经理。这或许与此前市场调整有关,相关基金公司减少了对权益类产品的布局,而偏债类产品的整体发行较多,例如景顺长城的债基明星毛从容就即将发行新品。

不过接下来基金发行依旧具备看点,例如即将在下周一发行的华泰柏瑞行业严选,就由超过11年任职经验的老将吕慧建掌舵,他取得的最佳任职回报达到了294.52%。

吕慧建曾在接受媒体采访时表示,他会选择行业发展空间大、竞争优势明显、盈利稳定有持续性的公司进行持有,且对于研究透的好股票敢于重仓持有。在他看来,白酒是商业逻辑较好公司,在广告费用较小的情况下,目标消费群体依旧有很高的品牌忠诚度,消费粘性很强。

此外,主题类基金方面,医药主题基金也有不少优秀基金经理挂帅的产品。例如下周即将发行的银河医药健康,其拟任基金经理王海华就有7年以上的投资经验,而最佳任职回报也达到了313.62%。此外,预计在6月7日发行的招商前沿医疗健康保健也由任职超过6年的基金经理李佳存掌舵,他的最佳任职回报也达到了255.8%。

对于医药板块的投资,李佳存认为要沿着两大逻辑,首先是能够规避医保局的控费和降价政策的四大赛道,一是创新药及相关的cxo产业链;二是具有消费属性的药品和器械,包括医美等;三是医疗服务;四是零售连锁药店。其次是新冠疫情之下政府重新加大投入的细分方向,一是疫苗,二是医疗设备。

表2 下周开始即将发行的部分基金一览

(文中提及个股、基金仅为举例分析,不做买卖建议。)


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