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“龙腾杯”私募实盘大赛百强巡礼之达仁资产

证券之星 发布于 06月03日 15:28

大财富管理时代已来临,东海证券联合东海期货为私募基金尤其中小私募,提供广阔公平、开放的竞技平台,主办“龙腾杯”私募基金实盘投资大赛。此次大赛以绝对收益为重要排名权重以回撤等指标作为辅助参考依据,通过为期半年的交易来充分展现私募基金管理人的市场敏锐度投资决策力与专业化。并与优秀的私募基金管理人开展深度合作,为投资者提供更优秀、更多元化的投资产品与渠道。

作为本次大赛的协办媒体,证券之星以“发现中国好投资,聚焦顶级投资人”为宗旨,为私募管理人提供优质媒体服务,励志在这场浩浩荡荡的A股机构化浪潮中,与机构投资者共同成长、共同进步,发挥好财经媒体发现价值、传播价值的作用。

本期嘉宾为:上海达仁资产管理有限公司成立于 2014 年 10 月,注册资本金 1 亿元,实缴资本金 1 亿元,于 2015 年 1 月在中国证券投资基金业协会完成登记,登记编号为 P1007317,是中国证券投资基金业协会会员,拥有中国银行间债券市场直接结算资格。 上海达仁母公司“达仁投资管理集团股份有限公司”,成立于 2010 年 3 月,是国内第一家新三板挂牌的阳光私募资管公司,注册资本 11 亿元,实缴资本 11 亿元。

受邀参加访谈的嘉宾为达仁资产投资研究部总经理姜飞

姜飞,管理学学士,35岁,9年国内券商工作经验,4年国内投资管理公司工作经验,在投行和投资领域具备丰富的从业经验和良好的工作业绩。2008-2012年 合资券商 固定收益部自营投资部门,历任交易员,投资经理,国内债券市场利率债、信用债、可转换债券交易投资。2012-2017年 合资券商投资银行部,国内债券市场承销发行,完成多只债券承销发行,完成多个并购案。2017-2018年 达仁投资管理集团-达仁国际资本管理(香港)有限公司 中资美元债承销业务执行董事。2018年至今 达仁投资管理集团-上海达仁资产管理有限公司 投资研究部总经理,负责上海达仁投资研究,搭建了完整的宏观跟踪、行业研究分析数据库和量化投资框架体系。

以下为访谈全文:

证券之星:先介绍下您的投资方法?

姜飞:量化股票多头策略以基本面量化多头叠加T0策略,进行10年以上多个周期回测数据确定交易策略。

证券之星:对于今年的市场是如何研判的?

姜飞:我们认为今年高估值的抱团股不会有行情,低估值而具有业绩成长性的股票会有上涨空间。

证券之星:您会做择时吗?具体是怎么做的?

姜飞:不做择时。

证券之星:最近的市场变化很大,今年您在投资上有什么建议?

姜飞:顺势而为,抓住PPI大宗商品通胀交易机会。

证券之星:那些板块是您看好的?

姜飞:目前,随着全球经济复苏,大宗商品价格加速上行,我们看好受益于商品价格上涨的顺周期板块,特别是产能受限,而需求扩张的行业。

证券之星:在控制回撤上您有什么经验可以分享下?

姜飞:我们在不同策略上践行不同的回撤控制,如部分产品会通过设定单只股票止损线(-10%)进行控制回撤。

证券之星:很多机构投资者都表示今年很难做,那么要做到超额收益要注意什么?

姜飞:今年结构性行情明显,更多是方向选择。

证券之星:能否谈谈对顺周期板块的看法?

姜飞:对于顺周期板块,我们明确看多。目前,受益于全球复苏深化,需求快速扩张,而“碳中和”带来供给端收缩,叠加部分资源国疫情对供给造成扰动,大宗商品价格快速上涨,这给顺周期板块的企业带来确定性高盈利,板块景气度较高。

证券之星:您是如何选股的,在选股的过程中更关注哪些方面?

姜飞:我们基于多个不同的因子进行量化选股,核心是GARP策略,股票涨跌虽然短期会由情绪主导,但长期还是会反应其基本面。

证券之星:目前,市场进入震荡阶段,但在经济复苏的大背景下,市场大概率会有较好的结构性机会,您认为今年的结构性机会是怎样的?

姜飞:我们认为今年的结构性机会是顺周期板块。

证券之星:春节后核心资产大幅下跌,站在当前时点如何看待核心资产?您认为现在的最优操作是什么?

姜飞:我们认为高估值同时成长性无法持续的“核心资产”今年全年都不会有正收益。现在最优操作是避开上述核心资产。

证券之星:节后的调整相当剧烈,您会有压力吗?您是如何应对的?

姜飞:没有压力,结构性行情更多是选择方向。

证券之星:您自己是如何理财的?

姜飞:投资于公司自有产品。

证券之星:除了股票策略,还会用那些策略增强收益?

姜飞:T0交易以及在确定性强的机会上面增加一定的杠杆。

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