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汾酒、万华、东财等核心蓝筹中期业绩或接近去年全年,睿远、高毅、贝莱德等机构积极参与调研

证券市场红周刊 发布于 2021年07月15日 01:58

红周刊 记者 | 刘增禄

在正式中报发布前夕,多家公司的最新中期业绩预告集中发布,其中就包含了山西汾酒、东方财富、万华化学、韦尔股份、晨光文具等知名白马股,而在业绩大幅预增的同时,它们在近日不仅被券商调高了投资评级,且还被睿远基金、高毅资产、贝莱德等国内外顶尖投资机构关注调研。

券商调高多家蓝筹股投资评级

7月份以来,券商对28家公司进行了评级调高,从市值规模看,其中只有天原股份1家公司市值不足百亿元,百亿元以上市值规模公司占全部被上调评级公司比重的96.43%。如果将市值条件进一步提升,可以看到近日被调高评级的公司有14家公司市值在500亿元以上,占全部评级被调高标的的半壁江山,相比之下,沪深两市规模在500亿元以上的公司只有304家,占比不过6.92%。由此来看,卖方机构的关注度依然重点围绕在市值规模偏大的蓝筹股身上。

在具体个股上,7月13日,山西汾酒被东莞证券调高评级;7月11日,东方财富被华金证券调高评级;7月9日,万华化学被东莞证券调高评级;7月8日,五粮液被长城证券调高评级,与此同时,中国中免、韦尔股份等市场中为数不多的“千亿身价”公司在近日也纷纷都被券商调高了评级。

表1:明确股价上行空间的评级调高公司

虽然被券商调高了评级,但28家公司中只有11家公司被券商给出了明确的目标价位,相较目前的股价,新城控股的预期上涨空间最高,中信证券62.19元目标价较最新收盘上涨空间达58.85%。五粮液、朗姿股份的预期空间也相对偏高,长城证券和国金证券给出的目标价均较目前股价拥有30%以上的空间。

新城控股目前尚未公布中报业绩预告,但根据公司的第二季度经营简报,上半年实现销售金额约1176.64亿元,同比增长20.65%;实现销售面积约1086.96万平方米,同比增长23.87%。基于此,中信证券在研报中指出,新城控股销售平稳增长、土储充沛,预计公司未来房地产开发业务仍将保持稳健态势。对于此前给予公司2021年~2023年7.79元、8.79元、9.4元的每股收益预测值进一步提升至7.85元、8.88元、9.81元,评级则从增持上调为买入。

其实,通过观察不难发现,近期这些被调高评级的公司,今年中期都预计将实现不俗的业绩增速。

券商调高评级公司大部分中期业绩抢眼

越接近中报窗口期,成长性表现亮眼的公司越被市场关注。例如被东莞证券从谨慎推荐评级调高为推荐评级的化工龙头万华化学,今年首季66.21亿元的净利润较上年同期大幅增长了380%。7月9日,公司发布的中期业绩预告表示,随着全球疫情缓解,下游市场需求好转,叠加部分海外化工装置受天气、运输等因素影响,导致全球供应紧张,化工原料价格上涨,国内化工上市公司开始充分享受行业的高景气带来的超额收益。上半年公司134亿元~136亿元的净利润预期额将再次较上年同期实现373%~380%的同比增速。若对比去年年度100.41亿元的利润,则今年上半年公司的净利润即将超越去年全年。在二级市场表现上,虽然目前公司股价尚未收回前期回调失地,但7月5日以来,公司股价还是走出了一波不错的上扬行情。

表2:中期业绩预增的券商调高评级公司

相较于一线白酒春节后的走势低迷,二线白酒如山西汾酒、舍得酒业等公司在经历调整后股价不断创新高。7月13日,东莞证券对山西汾酒再次调高了评级,从此前的谨慎推荐调整为推荐。机构评级的调高,显然是离不开公司业绩的快速增长。7月13日,山西汾酒发布中期业绩预告,预计今年上半年净利润与上年同期相比增加17.92亿元~21.18亿元,同比预增110%~130%。若以预告给出的预期下限值与上年中期16.05亿元的净利润额统计,今年中期公司的净利润额至少约为33.97亿元,这一结果说明,山西汾酒今年半年度的盈利额已经超越了去年全年的30.79亿元盈利额。

类似的公司还有东方财富、韦尔股份等,从原因看,机构近期对它们评级的调高应该都离不开中期业绩大幅预增的加持。

机构投资者对调高评级公司关注调研热情颇高

规模优势叠加稳定的成长性,很多公司不仅被卖方机构关注,近期被调高了投资评级,且长期以来也一直是买方机构们眼中的“白月光”。上述28家7月份以来机构评级调高的公司,今年一季度末有10家公司被持股机构家数超过了50家,有7家公司超过百家机构,其中,五粮液的参与重仓机构家数最多,多达1309家。结合二季度以来的机构调研情况可以看到,公私募基金、外资等投资机构对不少公司兴趣很高,积极对它们展开调研。

表3:二季度以来被超过20家机构调研的券商调高评级公司

被安信证券调高评级的芯片股中微公司得到机构关注度最高,5月31日和6月30日分别接待了两批调研机构,一次有129家机构参与,一次有83家机构参与。在6月30日的调研活动中,银华基金、中欧基金、星石投资、千和投资、摩根大通等国内外知名机构均参与其中。7月2日,公司披露了总额82亿元的定增项目,国家集成电路产业投资基金认购了25亿元,成为了最大的发行对象,此外,此次定增对象中还包括了GIC Private Limited、法国巴黎银行、瑞银、高毅资产等海内外顶尖投资机构。

业绩增速优异的东方财富在二季度期间继续得到睿远、易方达、中欧等著名公募基金的关注调研。同时美国规模最大的上市投资管理公司贝莱德集团也参与了对公司的调研活动。东方财富提前公布的中报预告显示,上半年扣非后净利润约为34亿元~39亿元,同比预增95.81%~124.61%。对于自己业绩的大幅增长,公司表示这来自于基金第三方销售服务业务基金交易额及代销基金的保有规模同比大幅增加,金融电子商务服务业务收入同比实现大幅增长。同时,公司证券业务股票交易量及融资融券业务规模同比大幅增加,证券业务相关收入同比实现大幅增长。

虽然从盈利规模和资产规模来看,东方财富还未登顶行业冠军,但从盈利增速来看,半年净利增速翻倍,无疑让其成为了行业的佼佼者。目前东方财富的总市值为3341亿元,高出了中信证券275亿元,成功成为了新一任A股市场券商领域的“市值王”。

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

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