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A股又现“煤飞色舞”行情,什么信号?

证券之星 发布于 2021年07月16日 10:38

今日A股的主角不是昨日迎来重磅利好的浦东概念股,而是一众资源周期股,有色、煤炭、化工、盐湖提锂、稀土等板块大涨。

各类资源供不应求

我们都知道决定资源品类价格的更多的是供求关系。

值得注意的是近日,多地发布高温预警,用电负荷攀升,多地出现用电紧张。今日中国碳价格涨幅扩大至10%触发交易限制,报52.8元。

此外,甚至还有地方开始禁止煤炭外运。河南省发改委于近日发布保障省内电煤供应的调度通知,通知指出为确保省内电煤供应,要求河南能化集团、平煤集团、郑煤集团、神火集团及其他煤炭生产企业,所有煤矿生产电煤一律不得售往省外。

与此同时黄磷价格也是快速上涨,07月15日最新价格23333.33元/吨,最近5天上涨20.90%,60天上涨32.33%。

而锂矿资源有多抢手,我想大家也都知道。自去年四季度以来,锂价节节攀升。电池级碳酸锂价格则从去年低点3.8万元/吨涨到了目前平均8.75万元/吨,涨幅达到了130%。

至于稀土,也是由于需求的提升。随着全世界都在推动电动汽车取代燃油汽车,大力发展可再生的风力发电,使得钕铁硼磁铁的需求持续飙升。

中小制造业压力巨大

各类资源、大宗价格的上涨,最苦不堪言的就是中游的实体制造业。本身制造业的利润率普遍就不高,各类矿产资源价格一上涨,那么本来就不充沛的利润空间就更捉襟见肘了。

值得注意的是刚公布的PMI数据中,原材料购进价格分项从66.9大幅回升到72.8。

而大部分中游制造业处于完全竞争状态,产品同质化严重,下游客户可进行替代的选择相对较多。公司的行业地位决定了在产业链中的议价能力,从而决定了原材料价格上升过程中成本转移的能力。

所以此轮的成本压下,各类实体行业的小企业可能要面临有一波的被淘汰压力,而受益的自然是各行业龙头。

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