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隆基为什么退出睿远十大持仓股?

证券之星 发布于 2021年07月20日 17:39

中国的电力市场距离主流发达国家还有近40%的增长空间,在叠加新能源车推进,未来电力市场总量增速应该略大于GDP的平均增速落在7%-8%%左右。在按照碳中和规划和分布式光伏国家政策的推进,未来5年目前的传统光伏行业25%的一个行业增速是有保障的,再往后其增长率会维持在15%-8%之间波动。市场上有某些观点提的5年40%,5年25%这样的判断其实对正常的行业数字是没有概念的,要达到这个40%-25%的十年高速发展,那必须还得考虑到光伏制氢和BIPV的光速推进,虽然不是不可能,但这样算显然不保守。

目前隆基的价格对应在5年25%5年15%这样的增速上,随着隆基电池片布局落地,BIPV和氢能顺利发展,这个价格是没什么问题的。至于睿远、谢治宇这样的大佬卖出隆基股份,证星研究院判断:他们是在回避2022年产能过剩的那波价格战。

证星研究院认为:今年上半年隆基由于组件行业受损于硅料上涨,中国光伏装机量增速在23%左右,仅完成了区区14GW,下半年的政策压力不小。上半年业绩增速能大致落在17%-30%这一区间就不错了。不过随着硅料价格回落,下半年业绩有望大规模释放。我们认为今年年末到明年是光伏行业再决胜之年,保守的投资者是可以观望。但证星研究院关注时候的成本很低,我们愿意相信优秀的企业和企业家他们的执行力。

不过,这几年业绩还得关注整县推进的跑马圈地情况,这分布式的增量是不小的,尤其是今年上半年直接干到了46开的水平。分布式成为未来一大增量来源,且不这么强调大尺寸和性价比,把光伏2B的属性适当弱化是很好的。这一趋势非常适合小尺寸的消纳。

整体来说,依然可以看好光伏行业未来的急速发展,依然可以看好隆基的执行力。

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