壹财信

周期类ETF最高大赚近70%,主动量化基金年内收益超主动权益【基金下午茶】

证券之星 发布于 2021年09月13日 16:54

  一、要闻速递

  1. 绩优基金再掀“限购潮” 绩优新能源基金或已调仓

  继长城行业轮动、金鹰民族新兴、前海开源新经济等产品限购后,本周又有一些今年以来业绩居前的基金公告限购。比如9月10日起,前海开源公用事业的限购金额已从10万元压缩到3万元。今年以来排在业绩榜前列的基金中,有不少是新能源主题基金或重仓新能源的产品。从估算净值与实际净值的差异来看,部分“牛基”已经进行了一定的调仓。

  2. 基金发行热度不减 赎旧买新现象犹存

  今年以来,新基金发行热度不减,成立规模已突破2万亿元大关,与此同时,老基金却面临较大赎回压力,“赎旧买新”的资金腾挪现象依然存在。一位基金分析人士表示,“赎旧买新”一直是行业难题,因为销售渠道从中有利可图。另有业内人士提到,除了渠道因素,基金公司提供基金转换优惠,也会在一定程度上引发“赎旧买新”。

  3. 主动量化基金年内收益超主动权益

  数据显示,今年以来主动量化基金年内算术平均收益率为10.78%,表现要好于同期主动权益类基金的9.5%左右的平均收益。量化增强指数基金更是异彩纷呈,跟踪中证500、中证1000等指数的量化增强产品超额收益可观。业绩超过30%的主动量化基金达到27只,其中业绩最好的是长信低碳环保行业量化A,收益率达到57.11%;此外,银华新能源新材料量化A\C的收益率也超过50%,达到54.46%、54.04%。

  4. 周期类ETF不到三个月 最高大赚近70%

  今年下半年以来,有22只股票型ETF累计净值涨幅超过30%,其中除了5只为光伏ETF,其余17只均为稀土、有色、钢铁、资源、基建等周期类ETF。其中,嘉实稀土ETF下半年累计净值涨幅为69.04%,华泰柏瑞稀土ETF下半年净值涨幅为68.06%。不过,虽然周期类ETF整体收益表现抢眼,但只有部分获得了明显的资金净流入。在业内人士看来,今年以来近乎不可理解的上游涨价,供给约束是非常重要的影响因素。虽然涨价逻辑下的周期大宗品行情何时见顶尚未可知,但整体估值已处于历史高位。鉴于这样的判断,近期已有基金经理开始逐步兑现,进行调仓换股。

  5. 今年来新任基金经理超过400位

  据Wind数据统计,截至9月11日,今年以来新上任的基金经理已达442名,而去年同期新上任的基金经理数量为339人,同比增长30%。

  大型基金公司由于产品数量增加较多,人才缺口也更大一些,嘉实、鹏华、广发、华夏、南方等多家头部基金公司今年以来新任基金经理的数量都超过10人。嘉实基金新任基金经理多达15人,指数、固收以及权益投资条线的基金经理队伍都在扩充。

  6. 164只基金清盘 同比猛增65%

  数据显示,截至9月10日,以清算起始日统计,年内基金清盘数量已达到164只,同比增长65%。

  从基金类型来看,今年清盘基金中,93只为债券型基金,占比56.7%,69只为权益类基金,占比约42.1%,还有2只为货币型基金。债券型基金中,中长期纯债型基金清盘数量最多,达39只。

  7. 公募FOF平均收益率32%

  2021年9月8日,南方、嘉实、建信、泰达宏利、华夏、海富通旗下首批公募FOF获批满四周年,从陌生到被大众接受,再到成为“一日售罄”的“爆款”,公募FOF的进阶之路可圈可点。

  业绩方面,截至2021年9月8日,成立满一年以上的FOF基金全部实现正收益,平均收益率约32%。

  二、基金视点

  1. 长城基金杨建华:市场风格会更加均衡

  杨建华指出,随着高估值核心资产的深度调整和中小市值股票的大幅反弹,大小盘股估值差的现象正在慢慢消失,接下来的市场风格会更加均衡,基本面因素会逐步成为影响行情走势的决定性因素。

  杨建华认为,对A股后市行情不悲观。一方面,当前的市场流动性比较宽裕;另一方面,在当前政策基本面情况下,从长期来看,不管是扶持中小企业还是从中国经济的发展阶段考虑,无风险收益率下行都是一个长期逻辑。随着经济发展回归常态化,企业基本面的不确定性会减小,A股将会涌现出更多好公司。

  2. 建信基金刘克飞:港股科技板块具有长期投资价值

  今年以来港股深度调整,其中科技与必选消费两大板块回调幅度尤深。对此,刘克飞分析,科技板块回调的主要原因在经营层面。消费互联网的渗透率处于高位,人口因素对互联网科技公司的红利趋于下降,从而可能影响未来业绩增长水平。至于消费板块,则是受到原料涨价以及疫情反复导致需求波动等因素的影响。

  展望港股后市,刘克飞看好六大方向的机会。一是看好未来三至五年内的新能源板块,依托自主电池供应链,5G和智能化技术,后续领先优势将扩大,实现中国企业在新能源车领域的品牌超越。同时,未来AH价差缩窄,港股中的新能源板块性价比值得关注;二是成长性趋势明显的云计算板块;三是由文化自信、产品升级衍生而来的国潮消费,包括服装、各类新式智能家电等;四是受益于居民财富管理意识快速提升的财富管理类标的;五是聚焦特色领域的“专精特新”企业;六是免税及消费升级类的啤酒企业等。

  3. 华安基金:关注国潮崛起投资主线

  华安基金指出,宜降低2021年收益率预期,同时均衡配置成长与价值。长期来看,对中国经济发展的远景依然保持积极乐观。投资方向上,关注国潮崛起的投资主线,坚定看好新能源汽车、AIoT、半导体等科技创新主线,工业自动化等制造领域以及消费升级等方向的结构性机会。

  4. 南方基金王峥娇:对医药板块投资前景依然乐观

  王峥娇称,近期医药板块波动明显。但从中长期来看,医药行业依然具备较好的产业发展前景,对医药板块投资前景依然乐观。

  首先,医药行业的长期增长,是医药刚需拉动的,是健康消费升级的长期过程。从当下情况来看,医药需求的满足度和渗透率还比较低。其次,临床对新的药品和新的治疗方式需求也在不断涌现。

  此外,王峥娇称,我国医药产业又处于成长早期阶段,比较优势是在持续强化的。从这个角度而言,医药行业的发展逻辑和确定性相对较强。

  5. 山西证券:消费板块将迎来估值和盈利预期修复行情

  目前市场整体热情较高,投资者普遍偏乐观,但板块轮动迅速,资金博弈依旧存在。估值方面,结合盈利预期来看,目前A股整体估值依旧处于低位,科技行业持续维持高增速,消费题材仍有回暖空间,A股整体基本面支撑较强,指数长期震荡向上走势延续。

  本周周期板块受到大宗商品价格攀升影响表现强势,但板块波动幅度较大。本月以来,市场风格变化符合预期,预计未来题材轮动格局还将持续。中期来看,未来消费复苏还将持续,消费板块将迎来估值和盈利预期修复行情。

  中长期来看,建议投资者持续关注三个方向。消费板块:休闲服务、医药。长期优质赛道:碳中和、科技类、新基建。稳健底仓品种:大金融。

  三、基金净值

  开放式基金净值上涨TOP50:

  开放式基金净值下跌TOP50:

  四、新发热门基金

《壹财信》对其发表的策略研究内容或与机构联合制作的内容,包括但不限于所有的产品及服务、以及壹财信网站的文章、图片、评论等拥有版权等知识产权。欢迎转载,但转载须注明出处(来源:壹财信及作者名字)。 如因作品内容、版权或其它问题,请及时与我们联系。 联系邮箱:yicaixinbd@163.com

相关文章

更多