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罕见!央行连续大动作,A股要“断水”?

证券之星 发布于 2021年10月14日 16:17

  三大指数全天维持横盘震荡,概念题材逐步活跃,工业母机、有色金属、景点旅游等板块持续走高,但白酒、银行、医药等板块低迷。

  教育、光伏板块继续反弹,多股成功录得两连板,近期回暖的医美、地产等板块回调,市场总体反弹乏力,跷跷板效应较为明显,沪深两市成交额约8600亿元。截止收盘,沪指跌0.1%,深成指跌0.08%,创业板指涨0.17%。今日港股因重阳节假期休市。

  央行连续多日回收资金

  A股近来的交易量持续萎缩,和之前的多日万亿成交形成了鲜明的对比。那么A股上的钱去哪了呢?

  值得注意的是流动性的源头——央行已经连续多日净回笼资金。

  今日央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。数据显示,今日有1000亿元逆回购到期。也就是说央行今日继续回笼资金900亿。

  而昨日央行也公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,10月13日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。数据显示,当日1000亿元逆回购到期,因此单日净回笼900亿元。

  而12日也净回笼了900亿,11日则净回收1900亿。上周,10月8日当天有3400亿元央行逆回购到期,但央行仅开展了100亿元逆回购操作,单日净回收流动性3300亿元。

  也就意味着五个交易日,央行就净回收了7900亿。而明日周五则有5000亿一年期MLF到期,如此大规模的到期,如果不续作,将对市场流动性产生巨大的影响。

  对此,有分析认为四季度,综合考虑国债及地方债发行加速、缴税大月和公开市场操作大量到期等因素影响,10月市场流动性面临一定压力,预计资金面整体难现宽松。

  而央行的不断回笼资金或许才是近来A股成交量下滑的主要原因。

  此外,最新的社融数据也已经公布。

  人民银行10月13日公布的信贷及社融数据显示,2021年9月新增人民币贷款1.66万亿,同比少增2327亿;9月社融增量2.9万亿,同比少增5675亿;9月末,M2同比增长8.3%,增速比上月末高0.1个百分点。

  而据证券时报报道,东方金诚首席宏观分析师王青表示9月信贷数据偏弱主要受城投、房地产相关融资严监管,以及经济下行背景下企业信贷需求减弱影响。

  在当前社融、M2增速已略低于名义GDP增速的背景下,接下来适度的边际宽信用不会导致宏观杠杆率再度抬头,却能够对稳定今年底、明年初经济运行起到重要支撑作用,避免后期就业形势恶化。

  预计9月金融数据基本触及底部区域,从10月起,信贷、社融及M2增速有望进入一个同步回升过程。

  百亿量化私募现内斗

  与此同时,量化基金又成了舆论的焦点。

  10月13日,一则量化私募权力纠纷的消息在量化圈流传,疑似上海鸣石投资创始人袁宇被实控人李硕解除职权。

  晚间,鸣石投资在其公众号发布说明公告称,公司自成立以来一直由持股超50%的单一大股东李硕控制,股权结构稳定清晰,从未发生过变化,公司各项投资决策和管理制度健全。为保障投资人利益,公司决定,自10月14日起暂停公司旗下产品申购,产品赎回不受影响。

  与此同时,被暂停公司职务的创始人袁宇也发布声明。

  声明称,他才是这家私募的实控人,旗下的公司持有鸣石85%的股权,而总经理李硕名下持有的50%股权都是代持,此前签过《股权代持协议》,事实上并非股东。

  袁宇还警告称,这样的情形可能导致公司的私募产品遭巨额赎回,造成难以弥补的损失。

  而从鸣石投资近来的业绩看,鸣石也遭遇了打击。

  以其代表作鸣石春天十三号为例,私募排排网数据显示,该产品今年以来获得52.01%的收益率,超额收益率为57.41%,不过,截至10月8月,该产品近一个月的回撤幅度达到9.15%,跑输沪深指数。

  至于回撤原因,鸣石提到,公司的机器在此前的一周根据市场动量及舆情信息,超配煤炭化工等周期行业的股票。而限电政策出来之后,周一周三周期板块集体大跌,不少周期股票直接全天跌停。

  A股后市展望

  今日A股小幅低开,对反弹进行检验,周三领涨的酿酒、医疗回调明显,周期股连续杀跌后出现止跌回升的信号,民航机场、黄金、工业母机、职业教育、储能等板块表现强势。

  而近段时间来的A股可谓是一天一个风格,让人有些摸不着头脑。那么投资者应该如何应对呢?

  安信证券策略首席分析师认为,步入四季度,前期高收益板块表现将相对较弱,而前期相对跑输风格则会相对占优。以光伏、新能源车、半导体为代表的高端制造高景气趋势不改,获中观高频数据验证,甚至不断超市场预期,将是长期主线。

  而关于周期股的行情,目前普遍观点是已经结束了。但开源证券认为长期资本开支的不足与能源转型带来的供给限制,仍将推升长期商品价格中枢,传统资源品的盈利能力将驱动价值的修复。因此,这并不是一切的结束。

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