壹财信

首创证券:给予浪潮信息买入评级

证券之星 发布于 2021年10月16日 13:15

2021-10-16首创证券股份有限公司翟炜,李星锦对浪潮信息进行研究并发布了研究报告《公司简评报告:盈利能力提升,业绩持续高增长》,本报告对浪潮信息给出买入评级,当前股价为29.78元。


  浪潮信息(000977)
  事件: 10 月 14 日,浪潮信息发布 2021 年前三季度业绩预告。 前三季度公司预计实现归母净利润为 125,664 万元至 144,514 万元,上年同期为 62,832万元,同比大幅增长。其中, Q3 预计实现归母净利润 45,346 万元至 64,196万元,同比增长约 103.66%至 188.32%。
  点评:
   2021 年前三季度, 公司净利润实现大幅增长,预计同比增长 100%–130%。 受益于下游市场需求拉动,服务器行业整体运行态势良好,公司坚持以市场为导向,持续研发技术创新,加强市场渠道开拓,积极把握市场机遇,完善数据中心、人工智能和边缘计算等产品布局,核心竞争优势进一步巩固,渠道及产品结构持续优化,同时深挖管理潜能,综合成本不断下降,生产运营效率及盈利能力大幅提升,有力地促进公司经营业绩大幅增长。
  龙头地位稳固,人工智能、边缘计算等领域优势显著。 公司作为全球智慧计算的领先者, 在研发、生产、交付、服务模式等方面持续创新,完善数据中心、人工智能、边缘计算领域布局,业内领先优势明显。根据Gartner 最新数据, 2021 年 Q1 浪潮通用服务器全球市占率 10.2%,继续保持全球第三;在中国市场,浪潮通用服务器市占率 31.5%。根据 IDC发布的数据显示, 2020 年度,浪潮 AI 服务器市占率位居全球第一,在中国市场,连续 4 年市占率超 50%,浪潮边缘服务器以 32%的市占率居中国市场第一。
  投资建议: 公司掌握高端服务器核心技术, 人工智能等领域业界领先,业务有望受益于互联网厂商云计算业务需求的增长。我们预计公司2021-2023 年营业收入分别为 693.42、 818.23、 949.15 亿元, 归母净利润分别为 19.86、 25.25、 30.93 亿元, EPS 分别为 1.37、 1.74、 2.13 元。首次覆盖,给予“买入”评级。
  风险提示: 下游市场需求不及预期,行业竞争加剧的风险。

《壹财信》对其发表的策略研究内容或与机构联合制作的内容,包括但不限于所有的产品及服务、以及壹财信网站的文章、图片、评论等拥有版权等知识产权。欢迎转载,但转载须注明出处(来源:壹财信及作者名字)。 如因作品内容、版权或其它问题,请及时与我们联系。 联系邮箱:yicaixinbd@163.com

相关文章

更多