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粤水电:海通证券股份有限公司于11月23日调研我司

证券之星 发布于 2021年11月25日 04:21

2021年11月24日粤水电(002060)发布公告称:海通证券股份有限公司张欣劼于2021年11月23日调研我司。

本次调研主要内容:

问:公司主要业务是什么?

答:公司主要业务是水利水电及轨道交通等工程建设,水力、风力、太阳能光伏清洁能源发电业务以及风电塔筒装备制造业务。


问:公司现有清洁能源发电业务规模及发展规划?

答:截至目前,公司已投产运营的清洁能源水电、风电和光伏发电总装机1517.38MW。2021年,公司预计完成清洁能源投产20万千瓦,新增核准备案70万千瓦。


问:公司工程施工和清洁能源发电收入占比情况?

答:2021年上半年,公司工程施工收入占营业收入80.76%,发电业务收入占营业收入12.45%。


问:公司抽水蓄能电站业务情况?

答:公司具备抽水蓄能电站上下水库土建、水库库岸防护等工程施工资质、先进技术及丰富经验,参与了广东惠州抽水蓄能电站、深圳抽水蓄能电站、清远抽水蓄能电站、阳江抽水蓄能电站、肇庆抽水蓄能电站及海南琼中抽水蓄能电站的建设。


问:公司有没有储能业务?

答:公司新疆巴楚县150兆瓦光储一体化项目,配套储能项目建设规模22.5MW/45MWh,目前该项目正在建设当中。


问:公司与地方政府签订的清洁能源框架协议是否能落地?

答:公司与地方政府签订的清洁能源框架协议约定的装机规模是公司与当地政府达成的投资意向目标,项目一般是分期报批,分期建设。项目须在做好国土、环保、电网接入等专项工作,取得核准或备案并列入省级开发规划后具备开发条件,公司才决策进行投资。


问:公司工程施工毛利率低的原因?

答:公司工程施工毛利率低的原因主要有:一是工程施工市场竞争激烈、工程单价较低;二是原材料、人工等费用上涨较快;三是业主管理要求提高标准,导致投入增加、管理成本增大。


问:公司目前有没有股权激励计划?

答:公司目前没有股权激励计划。


粤水电主营业务:建筑工程施工业务;成都水工:钢结构制作、安装、机电安装;广水桃江;资水流域桃江水电开发与经营等;海南新丰源:风电开发与经营。

粤水电2021三季报显示,公司主营收入99.02亿元,同比上升15.07%;归母净利润2.32亿元,同比上升32.69%;扣非净利润2.3亿元,同比上升31.63%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入30.99亿元,同比上升7.0%;单季度归母净利润7306.63万元,同比上升8.74%;单季度扣非净利润7503.2万元,同比上升15.18%;负债率87.07%,投资收益24.95万元,财务费用4.4亿元,毛利率11.53%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级4家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为8.08;证券之星估值分析工具显示,粤水电(002060)好公司评级为2.5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

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